7月17日股市行情预测:下周5大券商看好6板块30股

老K股票学习网07月14日讯

纺织服装行业:行业变革,机遇新生 荐4股

类别：行业研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：李强 日期：2017-07-14

基本面数据向好,板块走势偏弱。2017年1-5月零售数据有所改善,全国社会消费品零售总额增速和全国限额以上企业商品零售总额增速较去年同期都有所改善。百家和50家数据稳步改善,消费者信心指数大幅上扬。17年以来我国纺织服装行业出口开始呈现弱复苏的态势,2017年1-5月纺织品以及服装及其附件出口恢复正增长。

从纺织服装上市公司的经营数据来看,截至2017年一季度,纺织服装行业公司经营基本面向好。从板块涨跌幅和估值来看,截至2017年7月10日,在所有申万一级行业中排名倒数第二,估值较年初持续回落。

原材料成本上行&产能转移东南亚,纺织龙头强者恒强。随着全球棉花以及中国棉花进入去库存周期,内外棉价格从长期来看呈现底部逐渐抬升趋势。全球羊毛供给持续收缩、羊毛需求稳定,羊毛价格亦呈现长期上涨。同时,东南亚地区由于人力成本及各项政策优惠,逐渐承接纺织产业转移。国内新疆地区受到政府多项政策支持,成为棉纺企业转移产业的地区。在纺织原材料成本上涨以及产业转移趋势下,我们认为纺织制造业将呈现强者恒强的格局,推荐色纺纱龙头华孚色纺以及毛纺龙头新澳股份。

消费升级趋势之下,追求个性和追求性价比共存。对比日本消费市场的发展经验,中国现在正处于第三消费时代和第四消费时代共存的局面,个性化消费和性价比消费同时成为消费升级的主流。从个性化消费来看,快时尚仍然高速增长而中高端消费持续回暖,对此我们推荐关注具备快时尚研发能力的太平鸟以及中高端轻奢品牌集团歌力思。

从性价比消费来看,以网易严选为代表的精品电商突出重围,成为电商行业的新黑马。精品电商为消费者提供精选、高性价比产品,精准服务中产阶级客群,具备很大发展潜力。在行业蓬勃发展之际,精品电商背后的优质供应链迎来新的发展机遇,推荐关注优质供应链企业健盛集团以及小米生态链企业开润股份。

休闲服务:中报序幕将开启,前瞻把握休闲游业态 荐9股

类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：王立平 日期：2017-07-14

一周主要回顾与展望:本周休闲服务指数下跌1.03%,相对沪深300指数下跌0.73%,在申万一级行业里排名第25位。市场偏好转向周期品行业,前期涨幅较高的食品饮料和家电跌幅较大。个股角度来看,曲江文旅复牌后以10.21%的周涨幅排名首位,中国国旅竞标首都机场前期市场已有预期,兑现后股价有所回落,周跌幅6.30%。从板块5年历史估值来看,当前细分板块仍处于中高位,我们依旧建议以大市值、低估值、业绩确定性强、兼顾成长性的标的作为首要配置。三季度将进入旅游旺季,随着消费升级,休闲度假游正在取代传统观光游成为旅游业增长的核心引擎,值得重点关注,维持行业“看好”评级。

核心观点:下周四(7月13日)晚九华旅游将拉开行业中报序幕。2017年上半年休闲服务行业指数下跌5.67%,相对上证综指落后8.53%。预计上半年增速最高的仍为存在外延并购的公司。内生角度来看,宋城演艺、众信旅游和中青旅等业绩有较为强力的支撑。分子行业来看:1、景区:传统景区去年多数遭遇极端天气影响,预计17年客流提升将提振各景区业绩;

2、酒店:去年行业一系列兼并重组后集中度进一步提升,主要经营指标从2016年后期出现回升,预计2017年全年将维持复苏态势;3、旅行社:上半年从境外各国旅游局的入境数据来看,目的地间存在替代效应,在主要目的地增速较为平缓下,深耕服务和产品将成为主旋律;4、免税:政策鼓励消费回流,行业将持续受益,迎来高增长阶段。我们提出休闲游当道,结构变化优于总量增长的逻辑。对于下半年展望,我们认为需要更多关注结构性的变化,能够实现存量转换的细分行业是具有持续增长潜力的。

上周公司&行业追踪:1.中国国旅确认中免竞得首都机场免税标段。2017年3月,中免公司以3882万元受让日上上海、日上集团合计持有的日上中国51%的股权。因此中免公司将完成此次收购并将实际控股T2和T3两个免税标段的8年经营权。2.云南旅游:拟对深圳华侨城资本投资管理有限公司非公开融资6.68亿元,发行价格为8.77元/股。

3.国旅联合:公开挂牌转让南京国旅联合汤山温泉开发有限公司100%股权,挂牌价格为人民币3.91亿元。4.北部湾旅:全资子公司博康信息获得共计3,800万元政府补助。5.凯撒旅游与北欧旅游局、汉堡旅游局签署协议,推出“北欧+北德”主题新产品。6.神州租车联手赫兹,上线国际租车业务。7.城家公寓获5000万美元Pre-A轮融资,由华住和IDG资本增投。8.海南省发布《发挥新消费引领作用》的实施方案,提出增加免税购物网点,提高单件商品免税额。9.上海海昌海洋公园主体结构施工完毕,预计2018年开业。10.7月1日起,普通护照收费由每本200元降为每本160元,港澳通行证每证100元降为80元。

下周大事追踪:07/10北部湾旅分红派息&分红除权;黄山B股分红派息;07/12*ST东海B、*ST东海A股东大会召开;07/14九华旅游中报预计披露。

推荐标的:十三五期间我们继续相对看好国内旅游市场的蓬勃发展,中长期来看,我们继续推荐关注两类机会,一是国企改革背景下传统企业经营效率的提升必将带来企业业绩的改善,二是大休闲时代背景下优质旅游资源供给将带来人均旅游消费的提升。投资组合中我们推荐中青旅,中国国旅和峨眉山A,同时建议关注:宋城演艺、首旅酒店、北部湾旅、黄山旅游、张家界、三特索道。

新能源汽车行业:6月份新能源汽车销量达5.9万 荐5股

类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：郑连声 日期：2017-07-14

本周行情

本周,沪深300上涨0.64%,汽车及零部件板块下跌1.40%,跑输大盘2.04个百分点。其中,乘用车子行业下跌0.62%;商用车子行业下跌2.26%;汽车零部件子行业下跌1.96%;汽车经销服务子行业下跌1.24%。

个股方面,长春一东、正海磁材、安车检测、西仪股份、威帝股份涨幅居前;保隆科技、中通客车、力盛赛车、玲珑轮胎、中马传动跌幅居前。

行业新闻

1)6月份新能源汽车销量5.9万,同比增长33%;2)第6批新能源汽车推荐目录发布,201款车型入选;3)第11批免征购置税新能源车目录发布,665款车型入选;4)广州2017年新能源汽车地方补贴发布,按国标1:0.5执行;5)成都发布分时租赁管理办法,计划2020年布局5000个新能源汽车分时租赁网点;6)北京第三批纯电动车备案目录发布,北汽EU400/荣威eRX5/宋EV等11款车型入选;7)法国2040年开始禁止出售内燃机车。

公司新闻

1)北汽与戴姆勒签署框架协议,将共同投资50亿在华生产电动车;2)中鼎股份设产业基金,拟投资新能源汽车及智能制造等领域;3)万向钱潮拟1.32亿元出售天津松正股权;4)京威股份1.15亿元收购达思灵23%股权,加快新能源汽车布局;5)长安汽车分时租赁项目上线,年内将投放近千台新能源车;6)大陆入股法国EasyMile公司,积极发展自动驾驶业务。

下周行业策略与个股推荐

6月新能源汽车产销分别完成6.5/5.9万辆,环比同比增速均明显提升,我们认为,目前新能源汽车行业整体处于预期底部,行业利空已基本出尽,未来随着推荐目录的陆续发布,以及主要城市地补陆续出台,下半年新能源汽车发展将持续向好,产销有望逐步走高,建议重点关注新能源乘用车及运营、物流专用车以及新能源客车等方面的投资机会,维持新能源汽车板块“看好”评级,推荐比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)、东风汽车(600006)、宇通客车(600066)、中通客车(000957);同时,特斯拉model3订单量不断攀升,并将于7月底正式量产,建议关注相关概念标的。

智能汽车方面,随着性价比高的“爆款”产品持续推出,消费体验感不断提升,认知障碍有望逐步打破,从而推动智能网联汽车的加快普及,建议继续重点关注“爆款”产品订单销量超预期以及行业重大事件影响带来的板块投资机会。

风险提示:政策波动风险;新能源汽车市场增速低于预期;无人驾驶产品普及低于预期。

计算机行业:B2B平台提高制造业设计效率 荐1股

类别：行业研究 机构：国元证券股份有限公司 研究员：李芬 日期：2017-07-14

投资要点:

B2B 动态跟踪:

7月6日晚,在创投真人秀《合伙中国人》第二季第七期的节目中,工业设计平台“来设计”创始人兼CEO 高超获得姚劲波、徐小平和黄舒骏的1000万投资。公司成立于2016年下半年,是一家对接制造企业和设计公司的B2B 平台,服务产品包括智能硬件、消费类电子、生活家电等。与传统设计行业的按方案收费不同,来设计上的需求方与设计公司采用合伙人模式,设计公司先期仅收取少量设计费,产品上市后可按销量获得提成。公司已于今年初获得来自启赋资本和琢石投资的天使轮融资,金额为600万人民币。

“来设计“平台,创立于2016年6月,通过”销售分成“的产品合伙人模式,帮助中小制造企业提升产品创新竞争力。“来设计”创始人高超介绍了平台的三大优势,其一,拥有全国最大的工业设计数据库,将具体产品开发需求和数据库进行多维度精准匹配;其二,“产品合伙人制”,以销售分成模式匹配一线设计公司和中小企业,通过共享经济模式让双方利益最大化——设计公司分享“创意”,制造企业分享10%的“利润”;

其三,公开工业设计的每一个流程节点,做到可视化、标准化。其实在B2B 发展比较成熟的美国,B2B 平台早已运用于工业设计中,尤其是在行业协作比较紧密的制造业。例如Exostar,就是一家全球性的航空航天和国防工业交易市场。该公司就明确强调产品交易只是他们经营业务的一部分内容。他们的目标是创建一种横跨整个行业的、更为全面综合、更具协作性的操作环境 。

投资策略:

在某些行业中,有些设计工作往往需要通过业内企业间的协同合作才能得以完成, 譬如航空航天业和国防工业。因此,行业性交易平台将有助于提高成员企业间协作的效率。“来设计”大量的数据沉淀,有效提高了中小企业的设计效率。而且平台目前使用者越多就会吸引越多的使用者,发展速度是呈现加速状态,建议从平台使用者的角度出发,关注真正解决企业痛点的B2B 平台。

推荐公司:

生意宝(002095)公司97年开始开展B2B 业务,已经在领域内耕耘20年,2016年上半年的统计数据显示,公司市场占有率达到0.9%,积累了大量客户资源的情况下,公司最近采取SaaS 加金融服务的方式,助力中小企业发展自身协同电子商务平台,并为企业客户提供金融服务,公司在第三方B2B 盈利模式探索方面取得一定成效,目前股价34元/股,市盈率54倍,总市值86亿元。

风险提示: B2B 电商发展不及预期,等。

传媒行业:警惕业绩突变,关注内生高增长 荐3股

类别：行业研究 机构：平安证券股份有限公司 研究员：林娟 日期：2017-07-14

投资要点:

二季度相比一季度,业绩增速变脸公司较多:传统的以并购为主的传媒成长标的,一季度在较低的基数和减持诉求下,尚且能维持较高的同比增速,而二季度基数较高,而且叠加近期更加严格减持新规进一步限制了相关利益方业绩释放的动力,造成了二季度传媒板块业绩变脸较多,其中最为明显的就是营销板块和互联网板块,包括顺网科技、联络互动、明家联合等;另外,并购高增长结束后,也出现了相当的公司以投资收益等非经常性损益来推动业绩增长,例如华谊兄弟、骅威文化等。

板块增速进一步分化,高增长依然位于游戏、互联网新细分板块:截止年中,由于传统影视板块结算多位于年底,预计上半年保持稳定增长,参考意义较低。院线板块受行业供给增长较快,净利润增速较低,下半年除有自制大片上映的中国电影外,预计在行业增速进一步下滑的背景下,净利润增长可能进一步减速;优质的游戏龙头如三七、游族、完美等预计中报还将保持50%以上的增速,以平治信息为代表的互联网新兴板块增速度预计将达到100%以上。

投资建议:并购进入下半阶段,坚守内生为主、现金流好的优质公司。

传媒传统的并购逻辑进入下半阶段,已经出现了很多公司业绩不达预期,以出售资产获得投资收益等来实现增长的现象。因此,我们建议内生为主,现金为王,重点关注估值进入合理区间的完美世界、三七互娱、平治信息等。

风险提示:行业增长低于预期。