000977浪潮信息|浪潮服务器2017出货量增速全球

　　000977浪潮信息|浪潮服务器2017出货量增速全球第一

　　事件：

　　Gartner 公布全球X86 服务器市场调查数据：2017 年全球X86 服务器厂商销售额为525 亿美元，出货量为1139 万台，分别同比增长12.2%和3.3%。浪潮2017 年出货量排名全球第三，增速全球第一。

　　全球服务器行业竞争格局调整，龙头地位进一步巩固

　　据Gartner 数据，2017 年浪潮服务器稳居全球前三，销售额和出货量分别同比增长50%和81.7%。IDC 数据表明，2017 前三季度国内市场份额前三依次为浪潮(19.3%)、戴尔(17.2%)和华为(16%)，公司服务器龙头地位进一步巩固。

　　云计算和企业数字化需求提升，JDM 模式与互联网巨头深度合作

　　多节点云服务器成为目前全球互联网企业采购主要产品形态，企业数字化使得企业信息化部署更加灵活，大型企业开始采用符合ODCC、OCP 等开放计算标准的整机柜产品。浪潮JDM 模式以有竞争力的成本为互联网巨头提供全程定制化的产品和服务，云计算运营商领域的竞争优势确立。

　　发力海外市场，浪潮服务器全球化进程加速

　　据公司公告披露的信息，公司服务器业务未来主要的发力点之一是海外市场。公司目前在海外市场的很多重点、重大客户上都实现突破，下一步将持续拓宽海外市场，将中国第一的优势扩大到全球。据2017 年半年报，2017H1 海外业务收入为15.25 亿元，同比增长626%。公司在美国建有服务器工厂及研发中心，可以实现本地化营销、本地化运营、本地化交付。

　　投资建议：

　　预计公司2017-2019 年的净利润分别为4.40、6.05 和 7.83 亿元，EPS分别为0.34、0.47 和0.61 元，维持"强烈推荐"评级。

　　风险提示：业务拓展不及预期，政策风险，竞争加剧