创业软件 新消息：季报业绩预增两倍 中山模式取得阶段性进展

　　创业软件最新消息：季报业绩预增两倍 中山模式取得阶段性进展 下面跟着小编一起去了解一下吧~

　　投资事件：

　　公司发布2017年三季报预告：预计1-9 月份实现归母利润5，800 万元-6，300 万元，同比增速183.73%-208.19%；预计7-9 月份实现归母利润2，531.38 万元-3，031.38 万元之间，同比增速7.55%-28.79%。

　　报告摘要：

　　内生稳步增长，外延并表推动业绩高成长。公司传统业务以医院信息系统和区域卫生医疗信息系统为主。2017 年上半年应用软件类收入2.10 亿元，同比增速26.92%，计算机信息设备系统集成业务收入35.62万元，同比增速17.25%。整体而言，公司传统业务内生发展良好。外延方面，公司收购的博泰服务和中拓信息分别于2017 年和2016 年7月开始并表，外延并表将对公司业绩产生积极影响。受内生外延双因素印象，公司业绩整体呈现高成长趋势。

　　收购美诺泰科，增强研发能力，丰富产品线。今年9 月公司以4，080万元收购美诺泰科51%的股权。美诺泰科主要致力于提供区域危重症分级诊疗和抢救的整体信息化解决方案，其核心团队由国家“千人计划”特聘专家和多名业内资深技术专家组成，具备较强研发能力。目前公司急救中心信息系统产品在上海、北京、南京等多区域落地。收购美诺泰科不仅增强公司研发势力，而且区域危重症分级诊疗和抢救系列产品将填补产品线的空白，增强各业务之间协同性。

　　中山模式取得阶段性突破，新模式有望打开公司发展空间。经过近两年建设，中山市区域卫生信息平台取得阶段性突破。全市公立医疗机构基本接入区域卫生信息平台，中山市居民健康门户网站、预约挂号平台、健康中山APP、健康微信公众服务号等应用都已对公众开放，“一卡通”基本实现全市覆盖，医疗数据在区域卫生信息平台上实现互联互通。中山项目的“项目建设+特许经营权”模式将进入特许经营权运营阶段，新模式落地有望打开公司成长空间。

　　投资建议：预计公司2017/2018/2019 年EPS 0.75/0.93/1.08 元，对应PE 37.52/30.57/26.21 倍，给予“增持”评级。

　　风险提示：医疗信息化业务进展缓慢，并购企业整合风险