前8月日均1.3单 IPO大丰年全景图

2017年可谓是IPO大丰年。

自2016年11月以来，A股市场的IPO发行节奏显著提升，且基本上形成一周一批次的常态化发行格局。截至2017年8月31日，今年共有311家企业完成IPO首发上市，共募集资金1674.8亿元。

月均发行38.9家的IPO速度，创下历史之最。

自2014年IPO重新开闸后，2014年至2016年全年完成IPO上市的企业数量分别为125家、223家、227家，募集资金额分别为668.9亿元、1694.9亿元、1496.1亿元。

2017年前8月IPO上市的企业数据已经是2016年全年IPO上市企业数量的1.4倍。

时间再拉长到更广阔的IPO历史长河中，全年IPO数量最大的年份是2010年，全年完成IPO上市企业349家，相当于月均发行29.1家。

2017年，IPO新速度下，这块募资版图又将发生哪些变化?作为IPO速度下的直接受益者，券商IPO版图格局又将如何?媒体记者通过多维度数据分析勾勒出2017年IPO大丰年的最全版图格局。

月均38.9家的IPO新速度

今年一级市场融资结构发生变化，在监管层“要把发展直接融资放在重要位置”的鼓励下，IPO发行提速。而自去年11月份以来，A股IPO节奏更是变为一周一批次的速度。

据媒体记者根据数据统计，截至8月31日，2017年年内共有311家企业完成IPO上市，共募集资金1674.8亿元。其中上交所主板152家，募集资金1042.5亿元;深交所创业板103家，募集资金378.1亿元;深交所中小板56家，募集资金254.2亿元。

A股市场用了20余年的时间，上市公司家数超过3300家。回看IPO历史长河，即使在IPO大年的2010年，全年IPO数量349家，月均29.1家的发行速度，跟2017年月均38.9家的发行速度仍有差距。

而2014年IPO重新开闸后，2014年至2016年IPO月均发行的速度分别为10.4家、18.6家、18.9家。

而根据证监会最新公布的数据显示，截至8月24日，中国证监会IPO受理名单中尚有608家企业排队IPO，其中46家已经过会，另有562家正在走流程。

IPO常态化是否会贯穿2017全年?

近期高规格的金融工作会议更是强调，要把发展直接融资放在重要位置，被市场解读为放宽IPO审核口径。

“IPO 大大加速的同时，审核标准不仅没有任何放松反而还大大加强了。从某种意义上讲，新股发行从严审核恰恰更加符合当前金融服务实体的政策取向，也是前期金融工作会议精神的必然延续。而近期证券系统年中监管座谈会上也已经将‘切实加大发行质量审核力度’作为下半年度重要工作，预计新股发行审核口径不会出现松动。”川财证券分析师陈雳认为。

而从数据来看，监管层对IPO的审核确实从严把关。今年以来，截至2017年8月31日，47家企业的IPO申请被否，否决率达到13.35%，去年全年IPO被否的企业数量是18家，否决率是2.21%。

IPO全景图

311家IPO企业1674.8亿元的募资大蛋糕版图又是如何划分?

从区域分布来看，广东、浙江、江苏等地是IPO企业重地。媒体记者根据数据统计，截至8月31日，广东省年内共计发行新股74家，占比24%，募资额373.96亿元，占比22.3%;浙江省年内完成IPO企业数量60家，占比19%，募资额297.25亿元，占比17.75%;江苏地区年内IPO企业数量44家，占比14%，募资额215.14亿元，占比12.85%;上海年内完成IPO发行企业数量27家，占比9%，募资总额252.93亿元，占比15.1%;北京年内完成IPO发行数量为20家，占比6%，募资额114.34亿元，占比6.83%。

从行业(证监会一级行业)分布来看，制造业一骑绝尘，年内IPO上市企业数量226家，占比72.67%，募资额1077.68亿元，占比64.3%;其次TMT行业年内IPO企业数量为29家，募资总额达98.41亿元;再者是金融业，虽然数量仅为3家，但募资金额却达76.93亿元，在募资金额占比中仅次于制造业和TMT行业。

同样募资额相对较高的还有批发零售、科学研究和技术服务业、建筑业，完成IPO上市数量分别为5家、13家、9家，募资金额分别为54.69亿元、50.92亿元、46.4亿元。

而具体到单个IPO企业来看，新股发行募集金额超过20亿元的企业有6家，分别是中国银河(40.86亿元)、浙商证券(28.17亿元)、苏垦农发(24.23亿元)、欧派家居(20.79亿元)、新凤鸣(20.62亿元)、电连技术(20.32亿元).

保荐版图格局

2017年IPO大丰收，除了企业进入资本市场享受融资便捷性外，产业链上最直接受益的机构莫过于保荐承销商——券商。

根据媒体记者的统计，截至8月31日，共有55家券商参与瓜分311家企业IPO大蛋糕，保荐费(有些保荐费数据没有显示，无法计算在内，所以实际的保荐费比文中数据还要大)总额高达103亿元。总体来看，通过承销保荐企业IPO获得保荐费超过1亿元的有26家，占比近50%，其中保荐收入超过4亿元以上的只有8家。

从保荐数量的版图划分来看，广发证券承销保荐的IPO企业数量最多，高达27家，占比8.7%;海通证券、国信证券承销保荐的IPO企业数量也超过20家，分别为23家和21家，占比分别为7.4%和6.8%;中信证券、中信建投、国金证券、安信证券承销保荐的IPO企业数量分别为19家、17家、16家、14家;招商证券、兴业证券、民生证券承销保荐的IPO企业数量均为12家;华泰联合和申万宏源的IPO企业数量均为11家;中金、东吴证券等保荐IPO企业数量均为10家。

从保荐收入的版图来看，广发证券同样以9.67亿元的保荐费拔得头筹，其次是海通证券以7.29亿元的保荐收入位列第二。中信证券、中信建投、国信证券的保荐收入均超过6亿元，分别为6.56亿元、6.5亿元和6.48亿元。国金证券、安信证券、招商证券三家的IPO保荐收入也在4亿元以上，分别为5.98亿元、5.94亿元和4.8亿元。

从单个IPO保荐费来看，保荐收费金额最大的为招商证券承保的电连技术，保荐费为1.57亿元。中信建投承保的中国银河、国信证券承保的苏垦农发保荐费用均在1亿元以上，分别为1.16亿元和1.12亿元。

从前8个月数据来看，中小券商在IPO承揽项目的数量以及承销金额劣势均较明显，渤海证券、东海证券、天风证券、华创证券IPO保荐收入均仅为千万余元。

值得注意的是，两家合资券商东方花旗和中德证券前8月的保荐收入均超过2亿元，保荐企业IPO数量也分别为8家和6家，过会率均为100%。实际上，合资券商在国内一直面临水土不服的特征，发展优势并不明显。

大型IPO

加快回归A股

在市场环境有所企稳的过程中，一些已经登陆港股市场上市的大型公司，也开始有计划考虑回归至A股市场。

具体而言，中国华融A股发行的申请材料去年底获得了证监会受理，意味着中国华融回归A股的步伐开始加快。近日，邮储银行以及中国人民保险集团也就回归A股作出了表态。其中，邮储银行董事会宣布拟申请发行不超过51.72亿股的A股，拟在上交所上市。中国人民保险集团则表态称“集团董事会已经批准集团回归A股的议案。”

从中国华融，再到邮储银行、中国人民保险集团，对于这些已登陆港股市场的大型公司而言，它们加快回归A股市场，不仅考虑到拓宽内地市场直接融资的渠道因素，而且还期待获得更好的市场估值与定位等，其战略性意图还是比较清晰的。