新股次新股重返风口 超级游资操盘手法被曝光

新股和次新股行情还在不断演绎。虽然次新股此前较长时间的弱势是本轮上涨的重要原因，但这背后的推动力量更值得关注。

券商人士分析认为，本轮上涨中表现突出的新股、次新股均具有流通盘小的特点，在一定程度上容易受个别资金行为影响，不能完全反映整体市场的资金选择，对于基本面不能匹配估值的超涨个股，仍需注意风险。

而这所谓的一定程度上容易受个别资金行为影响即是指这些个股背后若隐若现的游资力量。此前，就有分析人士指出，次新股下半年大概率会有一波行情，小市值股票可能会成为游资突围的重点。

从目前被爆炒的次新股来看，几乎都有一个共通点——市值小、开板早。分析人士指出，目前游资多青睐刚开板的次新股，一是估值相对较低，有继续炒作的空间。(下转A02版)

(上接A01版)二是流通市值有限，一般在10个亿左右，游资的资金压力并不大，在众多次新股之间切换的游刃有余。较小的流通盘涨停所需的资金量较小，上涨阻力相对较小。

龙虎榜单数据显示，近一个月来上榜次数最多的10只个股全部都是次新股，前三名分别是建科院、朗新科技、秦港股份，上榜次数分别为20、16、15次。

从知名游资营业部的持股情况来看，部分营业部更是几乎只做新股和次新股。如财通证券股份有限公司温岭中华路证券营业部近一个月来出手的4只个股全部都是次新股，分别为澄天伟业、金龙羽、建科院、嘉泽新能;另外，如华福证券有限责任公司泉州丰泽街证券营业部出手的5只个股也全数为次新股，其中澄天伟业、建科院等近期大热的次新股几乎都有涉及。

前述深圳投资人士也表示，目前游资的炒作标的实际上聚焦于上述几只热门个股上，并非是所有新股都能获得游资的青睐，只能是去买入一些热门股。

热度延续 分化已现

分析人士指出，进入9月，新股板块近四周累计上涨幅度接近25%，部分短期涨幅较大的个股出现明显调整，分化格局已现。由于此轮行情的内外部环境与5月和7月两次反弹有着本质区别，市场环境已明显改善，新股板块或在一段时间里维持较好活跃度。投资者可多维度挑选新股标的，聚焦所处行业景气度高、具备细分市场竞争优势、业绩增速较高、前期超跌估值合理的新股。

安信证券认为，本次板块走势较为迅猛，整体躁动期已持续一月有余，短期或进入震荡调整期，部分个股短期涨幅较大，脱离合理估值区域后风险或逐渐显现。整体上看，市场环境已逐渐回暖，依然看好新股板块在四季度的表现，但目前或经历阶段性整理期。鉴于个股波动将加大，建议逐渐回避估值较高、短期累计涨幅较大的新股。具备行业优势、估值优势的新股仍值得继续挖掘。

广州一家私募人士也表示，接下来次新股可能会进入一个分化阶段，行情可能会有降温的风险。“目前新股和次新股的炒作氛围还是特别浓厚，部分前期有较大涨幅的次新股可能会被资金放弃，转而进入一些尚未被发现价值的新股中去。”

中科信息复牌再度涨停。自此，中科信息开板以来累计涨幅已经高达227%。妖王示范效应之下，至纯科技、中通国脉、众源新材等15只已开板次新股涨停。这一轮次新股飙升行情的背后，谁在爆炒?

前期停牌自查的次新股近期完成自查工作集体复牌。创业黑马、中科信息、中环环保等3股9月19日晚间发布公告，不存在应披露而未披露的事项，并于9月20日开市起复牌。

3只股票复牌后走势分化，创业黑马收盘大跌5.23%，中环环保收盘大跌3.55%，妖王中科信息则继续霸气涨停。在中科信息带领下，次新股再度走强，至纯科技、中通国脉、众源新材等15只已开板次新股涨停。

本轮次新股行情已持续一月有余，而8月开板次新股又成为本轮行情的绝对主力。其中，中科信息开板以来暴涨227%，成为妖股之王;建科院开板后大涨157%，位居涨幅榜次席。此外，英搏尔、朗新科技、华大基因等6股涨幅均超过50%。

这一轮次新股飙升行情的背后，谁在爆炒

数据宝统计了8月后开板次新股公开交易信息数据，试图分析本轮次新股飙升行情背后的资金来源。

数据显示，8月后开板次新股合计有57只，有51只出现在龙虎榜当中(龙虎榜数据统计截至9月19日公开信息，下同)，显示出次新股行情的活跃性。其中，建科院开板以来累计19次出现在龙虎榜中，位居首位;朗新科技和惠威科技均有15次出现在龙虎榜中，位居次席。此外，东方嘉盛、弘宇股份、卫信康等个股均有超过10次。

值得一提的是，中科信息仅有6次登上龙虎榜，这与其停牌时间较久且交易日公开信息存在较多交叉重复日期有关。比如，该股在8月17日、8月18日均有公开交易信息披露，而8月17日至8月21日也披露了公开信息，统计中只统计8月21日的公开交易信息数据。这样可以剔除大部分重复值，但相应地也减少了个股出现在龙虎榜的次数。

超级游资成为本轮次新股飙升行情的绝对主角。数据宝统计显示，综合所有8月后开板次新股公开交易信息，知名游资华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部以9.15亿元总成交额位居首位;银河证券北京朝阳门北大街证券营业部以9.05亿元总成交额位居次席;浙商证券绍兴解放北路证券营业部以8.84亿元总成交额位居第三位。成交前十名中，机构席位以4.5亿元的总成交额位居第七，其他席位均是营业部席位。

通过对中科信息、华大基因、建科院3只大妖股现身次数最多的席位分析，数据宝试图找出一些超级游资的操盘手法，供投资者参阅。

数据宝统计显示，现身中科信息次数最多的是中泰证券股份有限公司深圳欢乐海岸证券营业部，累计出现3次，合计成交金额达7531万元。出现的时间分别是8月21日、8月23日和9月5日，前两次基本是只买不卖，只有9月1日至9月5日出现千万元以上卖出，但当日仍录得逾千万元净买入。这种情况说明该营业部能够认定某只股票并坚守，符合其擅抓主流行情大牛股的身份特征。

现身华大基因次数最多的是华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业部，累计次数6次，累计成交金额超过4亿元。从数据上分析，这家营业部或许比较喜欢频繁做T，8月10日净卖出近4千万元，8月11日又净买入超5千万。8月16日至8月21日又出现大幅净卖出，累计净卖出近1.5亿元。8月25日又净买入超2千万元。

现身建科院数最多的是海通证券股份有限公司蚌埠中荣街证券营业部，累计次数7次，累计成交金额超过2.3亿元。从数据上分析，这家营业部跟深圳益田路荣超商务中心证券营业部比较类似，短线频繁买入卖出的情况比较多，但相对来说持股还要长一点。比如8月15日、8月16日连续两日净买入千万元水平，8月18日又净卖出近3千万。9月12日至9月14日净买入超4千万元，9月15日净卖出近3千万元，9月18日小幅买入，9月19日净卖出超2千万元。

8月中下旬以来，新股及次新股一改迅速开板的颓势，新股涨停连板个数越来越多，目前已基本恢复至8到9个，部分个股甚至创下15连板的新高;次新股在8月中下旬后也是迭创新高。

分析人士认为，本轮新股和次新股的强势行情中，市场嗅觉最为灵敏的资金——游资炒作的目标集中在少数热门个股上。经过本轮上涨后，板块个股波动加大，分化格局已现，投资者应回避估值较高、短期累计涨幅较大的个股。

新股涨停数回升

8月初，新股开板前的涨停数量低到仅有1到2个，如8月1日到9日上市的16只个股中，涨停个数在3个及以下的个股就有10只，其中8月9日上市的勘设股份甚至在只有一个涨停的情况下就开板。

8月10日之后，新股开板前的涨停数量迅速回升，基本都在8、9个涨停之上，创业黑马更是创下了16个涨停;8月25日上市的川恒股份、昭衍新药均在15个涨停之后才开板;8月31日和9月1日上市的新股涨停数分别达到13个和12个，截至目前仍未开板。

与新股行情一脉相承，次新股在8月中下旬后也是迭创新高。9月20日，整个板块有33只个股涨停。8月14日至今，次新股指数涨幅达20.58%。

分析人士指出，新股及次新股板块近期持续上涨主要受到前期超跌因素的支撑，在消费和周期一路走牛时，次新股却一路下跌，成为A股市场中的滞涨板块。“新股板块自今年3月底以来出现连续下行走势，尽管4月底与7月初出现短暂活跃，但仍未阻挡新股板块连续下行趋势。7月底，证金公司现身创业板公司，创业板权重股出现一轮上涨，带动创业板指触底回升，资金回流成长股有迹可循。近两月新股涨停板数量大幅缩减，多重因素为本轮新股行情奠定良好基础。”

游资推波助澜