彤程新材中签率0.04%，彤程新材732650配号及上市时间是什么时候

彤程新材中签率0.04%，彤程新材732650配号及上市时间是什么时候？

彤程新材(603650)6月14日晚间公布申购情况及中签率，公司此次网上定价发行有效申购户数为1343.02万户，有效申购股数为1111.24亿股，网上定价发行的中签率为0.047622%。

彤程新材本次发行股份数量为5880.00万股，其中网上发行1764.00万股，发行价格为12.32元/股。根据安排，彤程新材将于6月19日将公布中签结果，中签的投资者需在当天完成缴款申购。


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发行状况股票代码603650股票简称彤程新材申购代码732650上市地点上海证券交易所主板发行价格（元／股）12.32发行市盈率22.99发行面值（元）1实际募集资金总额(亿元)7.24网上发行日期2018-06-14?周四网下配售日期2018-06-14?周四网上发行数量(股)52,920,000网下配售数量(股)5,880,000申购数量上限(股)17,000总发行量数(股)58,800,000顶格申购需配市值170,000中签公布缴款日2018-06-19?周二申购状况中签号公布日期2018-06-19?周二上市日期?网上发行中签率(%)0.05%网下配售中签率(%)?网上冻结资金返还日期?机构超额认购倍数?网上申购冻结资金(亿元)?网下配售冻结资金(亿元)?网上有效申购户数(户)13,430,180网下有效申购户数?网上有效申购股数(万股)11,112,443网下有效申购股数(万股)?

主营业务

公司主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业务。

公司生产业务产品主要为特种橡胶助剂，以橡胶用酚醛树脂产品(包括增粘树脂、补强树脂、粘合树脂等)为主。

公司贸易业务的主要销售的产品包括均匀剂、超级增粘树脂、粘合剂、钴盐、白炭黑、防护蜡、环保油及其他加工助剂等。

行业

近年来，全球橡胶工业进入了稳定发展期，与之配套的橡胶助剂行业也进入了稳定发展阶段。近十余年来，国外橡胶助剂生产商通过兼并收购更加集中，形成了美国福莱克斯公司、美国科聚亚公司、朗盛化学公司及捷克爱格富集团公司四大主要橡胶助剂生产商。

2016年，我国橡胶助剂产量约占世界橡胶助剂产量的 80%，已成为世界橡胶助剂生产第一大国。特种橡胶助剂产量由2003年的6.03万吨增长至2017年年的31.70万吨，年复合增长率为12.59%，国内特种橡胶助剂市场已经完成从主要依赖国外进口到大部分产品国产化的转变过程。

随着汽车普及率逐渐提高，不管是燃油汽车还是新能源汽车，都不不可缺少轮胎。我国汽车产量从2000年的207.00万辆增长到2017年的2,901.50万辆，年复合增长率为 16.80%。
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截至2016年，橡胶助剂协会合计有会员企业47家，产量占全国橡胶助剂产量的90%以上。其中，产值达5亿元以上的企业共9家，其产品集中度达 70%。可以说发行人所在行业成熟度已较高，占据市场主导地位的企业将难以被撼动。

发行人主要竞争对手中前三位主要是美日韩企业，其次是阳谷华泰(300121.SZ)、圣奥化学(中化国际下属公司)、尚舜化工(新加坡上市)、曙光化工等国内企业。发行人特种橡胶助剂产量占国内特种橡胶助剂产量的比例在20%以上。除发行人外，其他竞争对手鲜有拟上市安排，可见发行人稀缺性。

募集资金项目

华奇化工年产20,000吨橡胶助剂扩建项目;华奇化工年产27,000吨橡胶助剂系列扩建项目;生产设备更新提升项目;企业智能化建设项目;研发中心升级项目。

成长、盈利能力

最近3年，公司营业收入逐年分别增长-12.75%、11.06%和9.71%;利润年分别增长-46.90%、242.93%和19.84%;近3年毛利率分别为33.75%、35.29%、35.63%。


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风险点

根据招股说明书披露的“报关费用和出口业务销售的配比情况”信息显示，彤程新材2015年到2017年的出口部分中“免抵退税销售额”分别高达39885.88万元、43288.4万元和46354.59万元。而与此相对照的则是，彤程新材披露的2015年到2017年境外销售金额则分别仅为21359.96万元、27337.65万元和34328.27万元，显著低于前文披露的“免抵退税销售额”，且两组数据相差巨大、涉及金额均在上亿元。这也令人怀疑彤程新材披露的“免抵退税销售额”是否真实?是否在报关时虚报了“免抵退税销售额”进而导致骗取出口退税。

根据招股书披露彤程新材2017年度毛利率高达37.95%，显著超过了同行业上市公司阳谷华泰的28.85%的水平。与此同时招股书披露该公司在2017年销售橡胶助剂74572.49吨、借此实现销售收入133995.07万元，折算产品销售单价约为17765.24元/吨。而参照同行业上市公司阳谷华泰发布的2017年年报数据显示，2017年销售橡胶助剂91805.47吨、借此实现销售收入163780.28万元，折算产品销售单价约为17839.93元/吨。经对比发现，两家公司的橡胶助剂产品售价并不存在显著差异。

由此，彤程新材的产品生产成本将大幅低于阳谷华泰，但是公司产品生产所用的主要原材料如苯酚、间苯二酚、异丁烯等化工产品，均是市场化程度很高、价格非常透明的产品;同时彤程新材的主要供应商如住友化学、巴斯夫等，也与阳谷华泰存在很多重叠。也即，在合理条件下，彤程新材的产品生产成本不应当较同行业上市公司阳谷华泰存在较大差异，进而令人怀疑该公司明显高于同业的毛利率是否真实。

延伸阅读：

603650:彤程新材首次公开发行A股网上中签率公告

公告日期：2018-06-15

彤程新材料集团股份有限公司

首次公开发行A股网上中签率公告

保荐机构(主承销商)：国泰君安证券股份有限公司

特别提示

彤程新材料集团股份有限公司(以下简称“发行人”或“彤程新材”)首次公开发行不超过5,880万股人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2018]882号文核准。本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)与网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。

发行人与国泰君安证券股份有限公司(以下简称“保荐机构(主承销商)”)协商确定本次A股发行数量为5,880万股，回拨机制启动前，网下发行数量为4,116万股，即本次发行数量的70.00%;网上发行数量为1,764万股，占本次发行数量的30.00%。本次发行的价格为12.32元/股。

彤程新材于2018年6月14日(T日)通过上海证券交易所交易系统网上定价发行“彤程新材”A股1,764万股。

本次发行在发行流程、网上网下申购、缴款等环节有重大变化，敬请投资者重点关注，并于2018年6月19日(T+2日)及时履行缴款义务。

1、网下投资者应根据《彤程新材料集团股份有限公司首次公开发行A股网下初步配售结果及网上中签结果公告》(以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”)，于2018年6月19日(T+2日)16:00前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。

网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行缴款义务，确保其资金账户在2018年6月19日(T+2日)日终有足额

的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构(主承销商)包销。

2、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人与保荐机构(主承销商)将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

3、提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构(主承销商)将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。

一、网上申购情况及网上发行初步中签率

根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为13,430,180户，有效申购股数为111,124,434,000股。网上发行初步中签率为0.01587410%。配号总数为111,124,434个，号码范围为100,000,000,000—100,111,124,433。

二、回拨机制实施、发行结构及网上发行最终中签率

根据《彤程新材料集团股份有限公司首次公开发行A股发行公告》公布的回拨机制，由于启动回拨前网上有效申购倍数约为6,299.57倍，超过150倍，发行人和保荐机构(主承销商)决定启动回拨机制，将本次发行规模的60%(3,528万股)股票从网下回拨到网上。

回拨机制实施后发行结构如下：网下最终发行数量为588万股，占本次发行总量的10%;网上最终发行数量为5,292万股，占本次发行总量的90%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.04762229%。

三、网上摇号抽签

发行人与保荐机构(主承销商)定于2018年6月15日(T+1日)上午在上海市浦东新区东方路778号国信紫金山大酒店四楼海棠厅会议室进行本次发行

网上申购的摇号抽签，并将于2018年6月19日(T+2日)在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》上公布网上摇号中签结果。

发行人：彤程新材料集团股份有限公司

保荐机构(主承销商)：国泰君安证券股份有限公司

2018年6月15日