新股IPO上会最新消息：康辰药业、万朗磁塑、人保集团6月5日上会

新股IPO上会最新消息：康辰药业、万朗磁塑、人保集团6月5日上会

康辰药业IPO：

有“血凝酶制剂龙头”之称的北京康辰药业股份有限公司(以下简称“康辰药业”)迈出了拥抱资本市场的关键一步。

近日，康辰药业出现在证监会IPO预披露的名单中，其招股书显示，公司首次公开发行股票数量不超过4000万股。所募集资金主要投向4个项目及补充流动资金，合计投入16.36亿元。其中9.03亿元用于推进创新药研发及靶向抗肿瘤药物创新平台建设项目等，5700万元计划用于新增“苏灵”的生产线。

值得关注的是，康辰药业还面临着产品结构单一等多重风险，其中，2013~2015年公司主导产品、国家一类新药“苏灵”销售产生的主营业务收入占公司主营业务收入的比重分别高达99.97%、99.97%、100.00%和100.00%。
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对于这一问题，康辰药业并不讳言。目前公司主营业务收入及全部销售利润均来自于“苏灵”的销售，与国内外大型医药企业相比，产品结构不够丰富，业绩表现受制于单一产品的局限。

不过，对于新药研发进展和产品线开拓等具体措施，《中国经营报》记者致电、致函康辰药业，董秘唐志松以公司事务繁忙为由，暂不接受采访。

主营业务收入不断下降

康辰药业是一家以国家一类新药“苏灵(尖吻蝮蛇血凝酶)”而广为人知的创新型医药公司，在业内有“血凝酶制剂龙头”之称。

招股书显示，此次募集资金主要为创新药研发及靶向抗肿瘤药物创新平台建设项目、品牌建设及市场推广项目、盐酸洛拉曲克原料药产能建设项目、国家一类新药尖吻蝮蛇血凝酶新增生产线项目以及补充流动资金。

对于项目实施的必要性，康辰药业表示：“公司现有主要产品‘苏灵’的生产能力将大幅提升，公司的研发实力、品牌形象、综合竞争实力等也将极大提高。”

值得注意的是，记者梳理发现，虽然康辰药业的总资产以及净利润呈现逐年增长的趋势，但是营业收入呈逐年下降的趋势。数据显示，公司2013~2015年总资产分别达到5.15亿元、6.65亿元、8.45亿元;归属母公司所有者净利润为 1.19亿元、1.76亿元及1.95亿元。但是，主营业务收入分别为5.98亿元、5.44亿元、4.36亿元，呈逐年下滑趋势。

康辰药业表示：“募集资金到位后，公司将通过尽快推进募投项目的实施和达产、加大市场开发力度、持续扩张业务规模、有效管理和推进新药研发项目，以及加强人才培养和激励等方式提高公司未来回报能力。”

对于此次募集资金存在的风险，康辰药业表示，如果在项目实施过程中出现资金到位不及时、市场环境发生重大变化、市场拓展效果不佳、试验结果不理想、监管审批周期长等不利情况，将会导致项目不能按计划进行、项目实施效果不理想、项目盈利能力欠佳等，从而对公司的未来战略规划产生不利影响。

万朗磁塑IPO：

安徽万朗磁塑股份有限公司(简称“万朗磁塑”)近日在证监会网站披露招股书，公司拟在上交所公开发行不超过2000万股。计划募集资金3.5亿元，其中1.25亿元用于补充流动资金和偿还银行贷款，占比35.71%，剩余部分将用于冰箱门封生产线升级改造、年产5000吨环保型新材料、冰箱密封技术研发中心建设等3大项目。公司本次IPO的保荐机构为国元证券。

公开资料显示，万朗磁塑主营业务为冰箱塑料部件的研发、生产和销售，其主要产品为冰箱门封、吸塑产品和组件部装产品。该系列产品仅作为冰箱零配件，产品用途较为单一。万朗磁塑表示，公司业绩易受下游冰箱生产企业的影响。目前，公司主要客户为海尔、美的、海信科龙、美菱、三星等主流冰箱生产企业，2014-2016年公司向前五大客户合计销售额占当期销售总额的比例约70%，客户集中度高。据了解，公司主要客户在终端消费市场的占有率也较高，海尔、美的、海信科龙和美菱合计市场占有率约60%。

万朗磁塑在招股书中披露，2014-2016年，公司实现营收分别是4.78亿元、5.83亿元、7.38亿元，同期净利润分别是0.31亿元、0.54亿元、0.61亿元。单从2016年业绩情况来看，公司营业收入下降了28.81%，净利润则小幅增长。

记者还注意到，2014-2016年各年末，公司应收账款账面价值分别为9510.63万元、8244.88万元、11615.85万元，占总资产比例分别为17.87%、15.09%、20.89%，占当期主营业务收入比例分别为20.09%、14.48%和15.98%。据了解，公司应收账款账龄主要在1年以内。万朗磁塑表示，公司主要客户为国内外主流冰箱生产企业，商业信誉良好。若客户经营情况发生不利变化不能按期回款，则公司可能存在因大额应收账款不能收回导致经营业绩下滑的风险。


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股权结构方面，本次发行前，时乾中为万朗磁塑控股股东、实际控制人，持有公司3196.66万股股份，持股比例为53.28%。时乾中现担任公司董事长兼总经理。

人保集团IPO：

中国人保目前在上交所首发排队的序号为88，保荐机构为中金公司和安信证券，这两家机构同时担任主承销商，中信证券和高盛高华为联席主承销商。

中国人保是国内最具历史的保险集团，历史可追溯到1949年成立的中国人民保险公司，也是目前资产万亿级的5家巨无霸保险集团之一。

对于资本市场，中国人保也很可能是巨无霸，其45.99亿股(A股发行后总股本的9.78%，不考虑超额配售)的拟发行股数在A股历史上可以排到第八。保守估计，其融资额在百亿以上。

人保“回A”将进入关键环节，A股6年多没有保险公司首发

中国人保的上市路此前经历了一波三折。人保财险已于2003年登陆港交所，人保集团2009年9月完成整体改制前后，就传出启动上市工作的消息，此后又经历了从“人保财险回归A股”到“集团A+H同步”，再到“集团H股先行”的转变。最终，人保集团选择了在2012年12月先登陆港交所，并创当年港股市场最大IPO。彼时，中国人保方面就称，待A股市场出现好转时，将在A股上市。

2017年5月16日，中国人保在港交所公告拟登陆上交所，此后其“回A”工作稳步推进。公司董事会、股东大会获得通过后，2017年9月26日收到证监会受理通知书;2017年9月29日，在证监会网站预先披露A股招股书;2017年12月13日，收到证监会受理反馈意见;今年1月13日，向证监会报送反馈意见回复材料;4月9日，更新预先披露。

在今年3月26日的中国人保2017年业绩发布会上，人保副总裁盛和泰表示，人保集团A股上市具体进程，要看证监会审批进度和A股市场时间窗口。

A股首发上市(IPO)，拟上市公司在递交上市申请后需要经历的主要审核流程为，证监会受理和预先披露、反馈会、预先披露更新、初审会、发审会、封卷、核准发行。其中，发审会最为关键，中国人保6月5日即将走到这一环节。

若能通过发审会，则中国人保成为国内第五家A+H上市险企就将近在咫尺。目前，A+H股市场的上市险企有中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险4家，且自2011年新华保险上市后，A股已六年多没有保险公司首发上市。

诸多标签于一身的万亿级险企

中国人保前身是中国人民保险公司，成立于1949年10月20日，至今已近70年历史，是我国历史最悠久的保险公司。

人保集团注册资本424亿元，财政部是其发起人及控股股东。截至2017年12月31日，财政部持有其70.47%的股权，社保基金为持股5%以上的股东，持有占总股本8.96%的内资股以及占总股本1.24%的H股。

中国人保身上有很多标签，共和国长子、保险黄埔军校，中国人民保险公司培养了原保监会第一任主席马永伟，更为不少同业输送了业务中坚力量，至今，还有很多保险从业者以自己是“老人保”为荣。

近年来还试图给自己加上“科技”标签。2016年，在保险公司中为数不多地成立了独立的金融科技公司——人保金服，另外，今年还启动了科技化战略转型，也是想借科技起舞的大象。

从业务上看，中国人保是以财险和人身险为主的综合性保险金融集团。

A股招股书显示，中国人保有13家主要控股子公司，分布在中国大陆、香港地区和欧洲，覆盖直保、再保、保险中介、资管等领域，显示其已成为保险产业链最完整的保险集团。

另外，中国人保集团还拥有庞大的机构和服务网络以及深厚的客户基础。截至2017年12月31日，人保财险的机构和服务网络主要包括1.4万家分支公司、销售及服务网点，7.28万名内部销售人员，37.5万保险营销员，以及万家代理机构;人保寿险的机构和服务网络主要包括1922家分支公司、销售及服务网点，13.6万个银行保险销售网点，1.28万名银行保险客户经理，3.14万名银行保险综合开拓队伍人员，25.6万名保险营销员，以及上万团体销售人员。

截至2017年12月31日，人保集团有1.74亿名个人保险客户和396.71万个团体保险客户。

中国人保是总资产万亿的5家保险集团之一，其他4家分别是国寿集团、中国平安、中国太保、安邦集团。截至2017年底，中国人保集团总资产9879.73亿元，净资产1859.59亿元。2017年，集团保险业务收入4764.44亿元，实现合并净利润230.5亿元、归母净利润161亿元。