外资券商提早布局QDII2

全球各地的互联网券商都在摩拳擦掌

“我们已万事俱备，如果试点现在宣布马上就能启动”

全球各地的互联网券商都在摩拳擦掌，准备迎接有可能是中国最为举足轻重的改革举措之一，为该国1.09亿个人投资者投资海外打开大门。

包括美国盈透证券集团(Interactive Brokers)、Saxo Capital Markets和Robinhood在内，外资证券公司纷纷在过去12个月中设立或者是扩大了中国业务。由于受到资本管制的影响，目前中国散户投资者投资海外渠道有限，但中国人民银行已经表态，将“适时”推出合格境内个人投资者境外投资制度(QDII2)试点。

考虑到中国当局目前正竭力扭转连续16个月资本外流的局面，对于外资公司来说现在押注中国政府会为境内居民向海外转移资金打开新的渠道恐怕不太合适。但Saxo Capital相信，随着资本外流减轻，中国政府将焦点重新放在经济改革上，QDII2项目最晚将在明年启动。对于这家哥本哈根的证券公司及其同业来说，赶早总比错过这样一个巨大的潜在客户群强。

“我们正在中国积极寻找合作伙伴，为QDII2做准备，”Saxo Capital亚太首席执行官Adam Reynolds在接受采访时称，“尽管项目细节还不清楚，不过我们相信它将为我们的在华业务创造巨大的商机。”

Saxo Capital去年9月份在上海自贸区成立了一家拥有15名雇员的代表处，今年5月份和陆金所签订了合作协议，目前还在寻找更多和本土金融企业的合作机会。Reynolds称，计划是希望将本土合作伙伴接入Saxo Capital的全球交易系统并共享用户。他预计在该公司交易平台上交易的中国用户数量将在QDII2启动后的数月内达到20万人，虽然目前只有“非常有限的”用户。

作为美国最大的网上经纪商和交易商之一，盈透证券集团公司亚太区董事总经理David Friedland表示，预计一旦QDII2启动会带动业务增长，公司计划进一步扩大七年前在上海成立的办公室。

Friedland在电话中表示，“我们已经万事俱备，如果试点现在宣布，马上就能启动。”

美国创业公司Robinhood提供免费的股票交易服务，中国投资者可以通过百度开发的一款App在Robinhood开设账户并交易美国股票和交易所交易基金。

除了上个月公布的这一合作，小米持股的老虎证券，腾讯支持的富途证券也都提供类似的服务。香港的网络交易商8 Securities为港股和美股提供零佣金服务，更是吸引了不少中国投资者。

资金出海

根据中国目前的监管规定，居民每年向海外转移资金的限额为5万美元。尽管通过QDII可以投资海外部分资产，交易港股和基金也有合法渠道，但直接交易其他海外证券仍然非常困难。

西班牙对外银行驻香港的亚洲首席经济学家Xia Le说，中国当局短期不太可能批准QDII2，因为他们现在仍然担心资本外流。QDII的累积额度在经过了八年的稳步扩张之后，从2015年3月份开始就一直保持在899.9亿美元，表明当局不希望看到个人向海外转移资金。

“现在的政策基调是要限制流出，鼓励流入，”Xia说，“最大的外流压力来自散户投资者，所以我觉得QDII2短期不可能启动。”

中国人民银行的说法可能能让乐观主义者受到鼓舞。人民银行在上个月公布的年报中称，未来“重点任务”包括，适时推出合格境内个人投资者境外投资制度(QDII2)试点。但央行没有提供任何项目细节或者是实施时间。总之 全球各地的互联网券商都在摩拳擦掌，准备迎接中国1.09亿个人投资者投资海外打开大门。