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期指交易的机遇与风险

来源:网络 点击: 时间:2022-12-17 00:13:51
股指市场和股票市场两者之间如影随形,密不可分。然而事实上,二者常常又常常是若即若离的。也就是说,期指和股指在市场上的价位,未必时时相同,有时是有差距的,故有高水、低水之分。期指的点数,开始高于目前市场股指的时候。就出现高水;期指知识的点数,低于目前的股指时,就出现低水;当期指与股指的点数相差并不是很多时,就出现了平水。

  当股市震动幅度加剧时,期指市场更加是大浪滔天了,因为期指只需要付保证金就可以大肆进行买卖了,这种以小博大的杠杆作用,在大风大浪中对投机者的冲击的后果是大悲大喜。

  国外股市震荡就像海啸一般,一次升跌,有时甚至可以达到一千点或几千点,特别是在大股灾的时候这种情况更是如此。一旦做错方向,会输得精光,甚至债台高筑。话又说回来,如果市场可以顺着自己所预测方向准时而来,就可以达到一定的盈利。

  在期指市场上如果一天没有进行平仓,合约就会一直继续下去。一旦保证金蚀尽,事情并未完结,经纪商向客户要回欠下的金额。而一切这些输掉的钱,刚好是赢家所获得利益的来源。因此,这个市场,买卖的结局其实就是赢家和输家之间的差别。好在市场上有“每日限价”的规矩,使输家不致因波幅过大而令很多投资者亏空,以致使市场出现大量欠债。

  一般过了每日限价,市场就有权宣布停板,不过,停板仅仅是15分钟。在这15分钟内,投资者决定是否平仓止蚀,先行离场。即使已经获利的,也可决定是否平仓结算。总之,这短暂的休整期可使人们冷静下来,迅速作出抉择。恒生期指的限价为润日150点,即每日不论涨、跌不超过昨日收盘价的150点,亦即震荡区间为300点,超过则出现停板。

  并不是任何的期指都有限价,只有比较远的期指才会有限价上的限制。而月期指和下个月的期指其实是没有限价的。因此,最活跃的期指品种其实是即月以及下个月,而远期如三个月或六个月则清淡得多。大多数投机者最钟爱炒作的是即月期指,月初买入或沽空,最晚月末就可以结算了事,有的中途平仓,所以长则一个月,短则即日行情就可以平仓。当然,一旦人们有预期若干月后期指知识会大幅涨落的功夫,贺早买入或沽空,则远期利润是很丰厚的。但远期期指由于交投清淡,想平仓比较困难,特别是看错方向,如做多头而大跌,沽空时大涨,保证金难以为继,要止蚀也毫无办法。因此,做现货月期指比较容易把握。只有等快到现货月末,才开始可以考虑买卖下个月的期指。

  然而,如果资金充足,并且又有预测后市拐点的能力,则投资远期期指的收获会特别的多。比如有人在1997年初已经发现恒指期货中期牛市的特征,于是特别坚定买入远期合约,至立秋前才全部进行平仓,结果赚了个够。立秋时节,港股从历史高点16 820点一路而下,几个月后创下6000多点的新低,在此下跌周期中,沽空者在跌足几个月中底部平仓,一样是获利巨大。

  总之,不论即月期指或远期期指,只有过硬的预测拐点的本领.才能在市场上处于有利地位

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