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主力合约更换过程中的套利机会

来源:网络 点击: 时间:2023-01-09 17:16:27
进行期货投资的朋友,对于套利交易并不陌生,部分的投资者根据自己的喜好进行选择套利交易而不是投机交易。套利交易相对来说风险相对较低。期指套利的技巧也是有很多的,今天笔者根据在交易中的总结,就来与大家讲一下主力合约更换过程中的套利机会,希望能够帮助更多的投资者能够抓到这样的套利机会。

  我们都知道的套利有的时候就是跨期套利,跨月套利,跨市套利三种,对于投资者来说,怎样才能抓住主力合约更换工程中的套利机会呢?详细的介绍如下。

  由于资金冲击的作用,在市场资金开始移仓到远月下一主力合约时,期货价格就会被短期非理性的推动,就随之会造成当前主力合约与下一主力合约之间价差的非理性变化。这时候一般情况下就会出现短期的套利机会。

  举个例子来为大家说明:在2014年6月上旬郑糖期货价格下跌的过程之中,市场资金向1501合约移仓,导致1501合约的下跌调整相对1409合约来得更大些,进而导致郑糖期货1501合约对1409合约的价差由5月20日的399元/吨左右缩小到2014年6月13日的280元/吨左右,从而此期间存在“空1多9”的短期套利机会。

  在正常情况直线,农产品和化工品因其主力合约主要分布在“1,5,9”三个合约上,在换月过程中,经常会出现这样的短期套利机会。金属(铜、锌、铝等)因一个月换月一次,这样的套利空间相对比较小,但也是经常存在的。

  投资者在捕捉这样的套利机会时,一方面应结合考虑两个目标合约的“供求”属性,另一方面还得考虑操作的周期是短期的,无论最后结果是否盈利都不能持仓过久。如上述的郑糖“空1多9”套利机会,属于短期机会,从更大的角度来说,因1501合约所处的供求状态可能比1409合约来得偏紧,事实上280元/吨左右的价差应该存在“多1空9”的套利机会。

  以上就是有关主力合约更换过程中的套利机会的介绍,了解更多,请关注期指套利栏目。投资者在进行套利交易时,一定要考虑到上面所说的内容,这样你才能抓到飞到你面前的机遇,不然你就会造成与机会擦肩而过的局面了。

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