晶圆厂将迎来高速增长期，利好哪些半导体概念股？

晶圆厂将迎来高速增长期，利好哪些半导体概念股？

我国晶圆厂在2018/19年将迎来装机潮，预计设备销售同比增长57%/60%，建议关注精测电子（300567）、北方华创（002371）、晶盛机电（300316）和长川科技（300604）。

全球半导体行业迎来向上周期。至2018年1月，全球半导体销售额实现连续18个月增长，主要由于存储器大幅涨价（DRAM/NAND单价2017年上涨42%/30%）。往前看，ICInsights预计2018年全球集成电路销售额同比增15%，其中DRAM/NAND增长37%/17%，而单价上涨36%/10%，显示存储器依然处于供不应求的状态。长期看，ICinsights预计2016~21年集成电路将实现7.9%的CAGR，而汽车电子和物联网将实现13.4%和13.2%的年均复合增速，汽车电子和物联网等新兴领域将成为驱动半导体增长的新驱动力。

政策大力扶持，半导体国产化势在必行。2017我国集成电路贸易逆差达1,932亿美元，进口额占我国进口总额的14%。根据中国制造2025规划，中国芯片的自给率要在2020/25达到40%/70%，国产化任务迫在眉睫。2014年9月，国家集成电路产业投资基金设立，一期规模1,387亿元，其中63%投资到制造环节，20%、10%和7%投资到设计、封测和设备材料。基金二期募资规模拟超一期，达到1,500~2,000亿元，预计撬动社会资金4,500~6,000亿。此外，国家近日发布政策，集成电路企业将享受所得税减免。我们预计，在政策和资金的共同支持下，我国半导体国产化势在必行。

晶圆厂大规模建设，2018/19年设备投资迎来高峰。2017年全球半导体设备销售额同比增长36%，创下新高。Semi预测2018/19年全球设备销售额将增长9%/5%，而中国将是主要增长引擎。2017年中国晶圆厂开始大规模兴建，按照1~2年的建设周期，2018年和2019年将是设备入场的高峰期。Semi预测2018年和2019年中国的设备销售额将同比增长57%和60%至750亿元和1,201亿元。

设备进口替代空间巨大，建议关注技术取得突破的优秀企业。我国半导体设备国产化率仅为12%。建议关注在半导体关键设备取得突破的企业，如北方华创（刻蚀机、CVD/PVD）、上海微电子（光刻机）、中微半导体（刻蚀机）、中电科装备（离子注入机、抛光机）、晶盛机电（单晶炉）、长川科技和精测电子（检测设备）等。

风险：

晶圆厂建设进展不及预期；设备国产化进程不及预期。

半导体概念股大全

代工制造领域：中芯国际（00981.hk）

半导体设备领域：北方华创 002371

半导体材料 ：江丰电子 300666 、有研新材 600206 （旗下有研亿金）、上海新阳 300236 、江化微 603078 、南大光电 300346

半导体MEMS（微机电系统 ）：歌尔股份 002241 、苏州固锝 002079 （旗下苏州明皜）、耐威科技 300456

半导体功率器件：华微电子 600360 、扬杰科技 300373 、苏州固锝002079、捷捷微电 300623 、台基股份 300046

半导体封装测试：长电科技 600584 、通富微电 002156 、华天科技 002185 、晶方科技 603005 、康强电子 002119