编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
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华帝股份（002035 股吧,行情,资讯,主力买卖）管理层变更后业绩改善有望逐步兑现
投资要点： 2014 年 1-9 月公司实现营业收入 29.98 亿元，同比增长 9.09%，归属于上市公司股东的净利润 2.02 亿元，同比增长 32.06%，每股收益 0.56 元/股；其中三季度单季营收同比增长 8.08%，归母净利润同比增长 34.52%。
毛利率优化，期间费用率有所控制
前三季度毛利率水平较去年同期提升了 1.25 个百分点，毛利率同比改善的原因主要有两个方面：一是公司产品结构优化，中高端产品占比提升拉动均价上行；二是原材料价格低位运行。公司期间费用控制效果初显，
销售费用率仅微幅增加。今年美的加大了对厨电的投入，市场竞争加剧的情况下公司在销售费用方面的投入短期内难以快速缩减。
新兴渠道亮点较多
公司的电子商务业务转换成直营模式后保持了较快增速，预计四季度"双十一"大促会拉动单日销量的快速攀升，线上业务规模的持续扩大利于净利率水平的整体上行；房地产工程渠道方面，尽管地产销量下滑，但公司成功拓展了新客户，使得该渠道也实现了较为可观的增长。
管理层变更，经营改善空间大
公司新总裁上任以及潘氏家族中有两位担任副总裁表明公司的治理结构变革措施加快落地，管理层变更后经营管理改善带来的盈利实质性好转有望逐季体现在业绩上。公司有二十多年的品牌积累，在县镇级市场较早布局，未来"华帝"和"百得"两品牌整合完成后将进一步拓展市场份额。
我们预计 2014-2016 年 EPS 分别为 0.88 元/股、 1.12 元/股和 1.39 元/股，维持公司"增持"投资评级。(渤海证券 安伟娜)
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思源电气（002028 股吧,行情,资讯,主力买卖）三季度业绩提速明显，源于出售平高股权
前三季业绩平稳，第三季提速。2014年前三季度，公司收入增速平稳，源于上半年配网投资进度不达预期，订单交付放缓。但第三季度，公司业绩增速已有明显提升。净利润大幅高于收入，源于：(1)期间费用率同比降4.12个百分点；(2)第三季度投资收益1.02亿元，2013年同期仅0.29亿元，源于出售平高电气股票获取收益及理财收益。
收入结构变化，毛利率有所下降。2014年1-9月，公司综合毛利率同比降2.17个百分点。2014第三季度，公司毛利率同比下降2.84个百分点，环比下降1.65个百分点。主要源于毛利率相对较低的GIS等产品增长过快。
销售、管理费率明显下降。2014年1-9月，公司期间费用率26.84%，同比降2.17个百分点。管理费用率13.31%，同比降0.71个百分点，销售费用率13.72%，同比降1.74个百分点，源于公司严格控制费用。财务费用率-0.19%，同比增0.28个百分点，源于存款利息收入减少。
资产负债表指标。2014年第三季度末，公司预付款项同比降54.65%，预计是预付材料到货等原因。
未来预判。新产品不断投入市场。公司550kV GIS通过荷兰KEMA、西安高压电器研究所全套型式试验，完成了产品验证，进入了上市发布阶段。GW6B-126D(G W)/J2000-50型高压交流隔离开关、LW36-126(W)/T3150-40 户外高压交流六氟化硫断路器和28款特高压交直流电容器产品通过了技术鉴定或产品鉴定，产品技术性能达到国际同类产品先进水平。未来新产品将不断投入市场，引领公司收入规模扩张。
盈利预测。考虑到2014年公司的投资收益超预期，我们上调公司的业绩预测；同时，公司已经不再持有平高电气股权，预计2015年营业外收入同比大幅下降，将影响公司的净利润增速。
预计公司2014-2016年净利润分别同比增长38.68%、6.55%、23.15%，每股收益分别达到0.78元、0.83元、1.02元，10月24日收盘价对应2014年动态市盈率为15.12倍。结合公司的成长性，我们认为公司合理估值为2015年15-20倍市盈率，对应股价为12.45-16.60元，维持"增持"的投资评级。
主要不确定因素。市场竞争加剧，毛利率下降的风险；订单低于预期的风险。(海通证券 牛品 房青)
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鸿达兴业（002002 股吧,行情,资讯,主力买卖）三季报业绩符合预期，全年业绩有望超预期
前三季度业绩符合预期，全年业绩预测超预期： 前三季度公司实现收入21.83 亿，同比增长 26.55%；归属上市公司股东净利润 2.56 亿，同比增长 33.90%，业绩符合预期。从三季度单季度数据看，三季度单季度实现收入 9.35 亿，单季度净利润为 1.31 亿，产能顺利投产带来三季度单季度盈利的大幅提升。前期我们对公司全年业绩的预测是 4.28 亿的净利润，公司三季报中对全年业绩的预测区间为 4.3-4.6 亿，超出我们预期。主要原因是公司新增电石产能顺利投产，电石渣水泥，脱硫粉等项目陆续投产，预计实际产销情况好于前期预测。三季度单季度收入同比增长了 65.32%，主要原因是三季度电石富余外售，加上电石渣水泥、脱硫粉等的增量收入。从毛利率数据上看，三季度单季度毛利率为22.76%，略低于一季度和二季度 25%的水平，主要原因是带来增量收入的电石、 电石渣水泥、脱硫粉等毛利率较低导致。综合看，我们认为公司具备一体化产业链，盈利能力强，全年业绩高增长确定。
进军稀土深加工， 布局新材料： 早在 2014 年初，公司全资子公司乌海化工与包头稀土研究院共同投资设立内蒙古联丰稀土化工研究院有限公司，就旨在研发稀土助剂、稀土改性材料等新材料产品。近期公司公告建设"稀土深加工及应用产业链"项目，将通过新建或整合包头市现有生产企业，建设 10 万吨/年稀土助剂和催化剂、 1000 吨/年稀土颜料等生产项目。 PVC 稀土助剂可以替代传统加工助剂，稀土颜料可替代含有害重金属的传统颜料产品，稀土新材料有望为公司长期成长打开新的空间。
收购达茂稀土，保证稀土原料供应： 为保障拟建设的"稀土深加工及应用产业链"项目所需的稀土原料供应，公司拟收购包头市达茂稀土有限责任公司 100%股权。达茂稀土拥有内蒙古自治区最大的碳酸稀土及单一氧化稀土分离生产线，并且是全国少数几家拥有从原矿到单一稀土氧化物分离的企业。另外，公司将全资收购后达茂稀土 20%股权以及达茂稀土所持有的甘肃稀土新材料股份有限公司 0.4%股权让与给包钢稀土，包钢稀土则以原料供应、准入、市场换取达茂稀土部分股权，并承诺每年向公司整合后的达茂稀土提供 2 万吨稀土精矿。由于达茂稀土也属于包钢稀土参股公司，稀土精矿等产品的结算价将参考包钢稀土与其他子公司的内部结算价。
稀土深加工产业链为公司长期增长培育新的增长点，也有利于提升公司估值水平： 稀土助剂和稀土颜料市场前景广阔，与公司现有 PVC 产业属于上下游关系 ， 具有较好的协同效应。公司通过与包头市人民政府、达茂稀土、包钢股份、包钢稀土签订相关协议，为公司"稀土深加工及应用产业链"项目奠定了坚实基础，有助于提升公司稀土下游产品的研发、生产水平，加快公司对稀土在塑料及高分子材料应用领域的研发、生产工作。
风险提示： 电价波动风险，产能投放进度低于预期，稀土深加工项目低预期风险。(长城证券 杨超 余嫄嫄)
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冀中能源（000937 股吧,行情,资讯,主力买卖）前3季度扣非业绩同比回落47% /b]
扣非后，前3 季度业绩同比回落46.9%
公司前3 季度实现归母净利润0.4 亿元，同比回落95.1%，折合每股收益0.02元。其中单季度EPS 分别为0.027 元、-0.008 元、-0.004 元。其中扣非后前3 季度实现归母净利润2048 万元，同比回落46.9%。主要受困于煤价低位。
10 月以来焦煤价格已企稳回升，4 季度业绩有望改善
9 月以来伴随供给持续收缩，焦煤供需已有所改善。山西方面潞安和山焦已于10 月中旬上调炼焦煤价格10-20 元/吨，而山东部分矿区有小幅调涨10-20元/吨。预计后期河北地区焦煤价格也有望企稳回升。
公司产量内生增长有限，集团资产注入空间较大
公司目前煤炭核定总产能3955 万吨。其中河北地区未来基本维持稳定，山西和内蒙由于煤价下滑产量短期增长预计也有限。2013 年公司和所属集团产量分别为12350 万吨和3747 万吨，上市公司仅占集团30.3%。公司信达问题已解决，集团资产注入可能性较高。其中，集团曾承诺未来注入煤矿包括：峰峰下属九龙矿，邯矿下属赤峪煤矿和北掌矿，张矿下属张家梁、乌素煤矿以及牛西矿业。
大股东高价增持彰显信心，目前仍溢价16%
公司于14 年7 月完成增发，向大股东募集资金31 亿元，集团持股比例较增发前36.45%上升至45.93%。而增发价为7.65 元，较发行日前20 个交易日均价5.76 元溢价32.8%，较目前股价仍溢价16.3%。
预计2014-16 年每股收益0.017 元、0.045 元、0.054 元
公司目前PB 仅0.98 倍，在重点煤炭公司中仅次于中煤能源。同时，考虑到公司在所有重点煤炭公司中价格弹性较高，资产注入预期较强，给予"买入"评级。
[b]风险提示：煤价超预期下跌，公司业绩继续下滑。(广发证券 沈涛 安鹏)
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冀中能源（000937 股吧,行情,资讯,主力买卖）3季度成本费用控制优秀，扣非后单季环比扭亏
3季度营收同环比降幅均有所扩大。公司前3季度营收149.99亿元，同比下降26.53%，其中3单季度完成营收42.76亿元，同比下滑27.15%，环比下降17.66%，降幅环比稍有扩大。3季度公司主力矿井之一所在邢台焦精煤及1/3焦精煤价格环比分别下跌6.32%、8.73%，除煤价因素外,产销量或也环比有所下降。
成本控制优异，3季度毛利率同比上升环比略降。弱势行情下公司今年以来成本控制表现突出，3季度公司营业成本同比下降27.15%，毛利率毛利率17.15%，同比上升0.92个百分点，在煤价中枢下移的情况下毛利率回升实属不易。环比来看公司成本下滑部分缓冲煤价下行带来的不利影响，毛利率环比下滑1.04个百分点。
期间费用控制良好，管理费用表现突出，3季度扣非后环比扭亏为盈。3季度公司期间费用合计6.28亿元，同比下降25.28%，环比降幅达30.90%，分项来看管理费用表现突出，环比下降2.34亿元，降幅达37.04%。3季度财务费用同比下滑13.69%，环比下滑29.86%，可能是公司非公开发行募集资金偿还了部分银行贷款。3季度公司归属净利润-0.12 亿元，亏损幅度环比收窄，扣非后归属净利润0.24亿元，扭亏为盈，弱势行情下费用控制对盈利重要性不言而喻。
4季度煤价有望阶段性反弹，公司弹性优秀，但中长期仍将受煤价下行压制，维持"谨慎推荐"评级。在煤矿一定幅度限产和下游开工高位叠加季节性原材料补库的提振下，10月河北地区煤价小幅上涨，预计后续仍有一定空间，公司PE较高，但弹性较大，且非开公开发行完成后，PB接近0.8倍，相对较低。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.02、0.04、0.05元。维持"推荐"评级。(长江证券 葛军)
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福星股份（000926 股吧,行情,资讯,主力买卖
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>）首期债券发行成功，资金结构逐步优化
投资建议：
公司2014年前三季度实现归属母公司净利润5.8亿元，比去年同期增加18%；同时公司发行5年期32亿元债券方案已经获证监会通过，首期16亿债券也在10月中旬完成发行。该债券发行对于优化公司负债结构起到积极作用。预计公司2014、2015年每股收益分别是1.15和1.35元。截至10月24日，公司收盘于7.17元，对应2014年PE为6.23倍，2015年PE为5.31倍，预计对应的RNAV为15.14元。考虑到公司未来成长性，给予公司2014年7倍的PE，对应目标价格8.05元，给予"增持"评级。
主要内容:
1. 2014前三季度实现归属母公司净利增加18%：2014年前三季度公司完成营业收入50.16亿元，同比增长2.43％；归属于上市公司所有者净利润5.80亿元，实现每股收益0.81元，同比增加17.85％。
截止报告期末，公司资产总额299.83亿元，负债总额206.83亿元，资产负债率为69%。预收账款35.66亿元，占负债总额17%。在负债结构上，短期借款和一年内到期的非流动负债52.01亿元，占负债总额的25.15%，经营活动净现金流量为-25.60亿元。公司利润表分析如下：
2．首期债券发行成功，资金实力得到增强：公司于2013年9月公告预备发行5年期32亿元公司债券用于支持公司业务开展。今年4月，公司公告其发行方案已经获证监会通过。并于2014年10月中旬完成首期5年期16亿元债券发行，最终利率为9.2%。该债券的发行对于改善公司融资结构，进一步降低公司融资成本将起到积极作用。后续公司将会择机发行后续16亿元债券，进一步引入低利率的长期负债来优化债务结构。
3. 投资建议：公司2014年前三季度实现归属母公司净利润5.8亿元，比去年同期增加18%；同时公司发行5年期32亿元债券方案已经获证监会通过，首期16亿债券也在10月中旬完成发行。该债券发行对于优化公司负债结构起到积极作用。预计公司2014、2015年每股收益分别是1.15和1.35元。截至10月24日，公司收盘于7.17元，对应2014年PE为6.23倍，2015年PE为5.31倍，预计对应的RNAV为15.14元。考虑到公司未来成长性，给予公司2014年7倍的PE，对应目标价格8.05元，给予"增持"评级。
风险提示：房地产行业与国家政策紧密相关，一旦国内采取更加严厉的调控措施将直接影响行业发展。(海通证券 涂力磊 贾亚童)
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亚威股份（002559 股吧,行情,资讯,主力买卖）:加速发展高端产品,收入逆势微增
加大技术研发,加速发展中高端数控成形机床和自动化生产线。在平板产品类别上,报告期成功研制了机器人折弯自动化生产线、大规格板材冲剪复合柔性制造系统和门板加工自动化生产线;在卷板产品类别上,报告期用于汽车板材加工的数控飞摆剪切线、数控开卷落料线成套项目完成了客户现场的安装调试交付验收合格,成功研发纵剪机机器人无人自动换刀技术。公司技术研发实力强,走高端路线的战略符合产业趋势,报告期在行业需求面临较大下行压力的形势下实现了收入和利润的增长,继续看好公司机床业务的发展前景。
与徕斯合作进入工业机器人领域,开拓机器人蓝海市场。2014 年6 月24 日,公司与世界顶级机器人制造商德国KUKA 的控股子公司徕斯公司正式签署了机器人技术许可和合资经营合作协议,引进期线性机器人与水平多关节机器人技术,共同投资成立合资公司生产工业机器人。徕斯的技术、全球品牌优势和公司的客户资源、本土品牌优势形成互补,看好合资公司发展前景,公司也有望借力徕斯(KUKA) 实现机床业务的转型升级。
风险分析:宏观经济向下波动导致下游需求下滑的风险;合资项目进展不及预期的风险。
盈利预测及投资价值:我们预计公司2014~2016 年EPS 分别为0.54 元、0.69 元和0.85 元,对应市盈率为40.0、31.5 和25.4,参考可比公司机器人（300024
股吧,
行情,
资讯,
主力买卖）,给予2014 年51 的PE,目标价28 元。宏源证券
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华天科技（002185 股吧,行情,资讯,主力买卖）:集成电路封装业务稳步增长
集成电路封装业务产能释放,产能利用率稳定提升。公司发布半年报,2014年1~6月份公司完成营业收入156,276.83万元,同比增长44.06%,实现归属于上市公司股东的净利润13,930.25万元,同比增长36.67%,截至2014年6月30日,公司总资产为381,972.73万元,同比增长7.33%。公司上半年毛利率达到21.86%,同比提升1.45个百分点。
积极参与02专项,储备技术产业化加速。公司在持续扩大集成电路封装规模的同时,进一步加大国家科技重大专项02专项等科技创新项目的投入力度,其中昆山公司联合格科微电子科技有限公司、北方工业大学和北京工业大学共同承担的“阵列镜头智能成像TSV-CIS集成模块工艺开发与产业化”项目获批,相应的产业化生产线有望逐步释放产能。2014年上半年,公司通过继续实施“通讯与多媒体集成电路封装测试产业化项目”项目和“40纳米集成电路先进封装测试产业化项目”项目,有效地提高了集成电路封装产能。公司储备技术产业化进程呈现加速态势。
Bumping生产线有望下半年释放产能。公司Bumping生产线的组建正在积极实施之中,我们预计有望在10月份完成建设,四季度逐步调试放量,当前下游Bumping需求旺盛,公司Bumping产能释放有望进一步推动业绩增长。同时公司高深宽比TSV技术研发进展顺利,未来Bumping+TSV两大先进封装业务有望成为公司新的成长驱动力。
维持公司“买入”评级。我们预计公司14~16年营收35.95、44.30、53.82亿元,净利润2.74、3.54、4.46亿元,对应EPS分别为0.41、0.54、0.67元,估值分别为29、23、18。我们认为公司未来在做大规模的同时将加快储备项目的产业化进程,维持“买入”评级。宏源证券
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蓝色光标（300058 股吧,行情,资讯,主力买卖）:业绩快速增长 关注内生引擎的强化
数字化、国际化积极推进。公司在现有广告类上市公司中数字化转型先发优势明显,目前数字业务收入占比超过45%,凭借大量优质的客户资源将在电商、DMP大数据、移动互联及等方向深耕细作,致力于打造以商业智能为核心的整合营销一体化服务,未来有望成为驱动内生发展的核心动力。此外,公司海外收入目标要达到1/3以上,通过并购加快国际化进程,今年先后整合了WAVS、密达美渡、FuseProject等优质公司完善产业链布局,报告期内贡献业绩976万元。
近期发行可转债加快成长步伐。公司拟发行可转债募资14亿元,将解决资金问题,募投的项目主要是数字化、媒介购买及外延并购等方面,数字应用平台搭建有助于加速数字化进程,提升可持续发展能力。
给予”买入”评级。不考虑新收购的情况下,预计未来3年EPS为0.8元、1.06元和1.37元,对应PE31倍,具备较高的安全边际及估值吸引力,看好公司技术型数字传播集团的战略方向,持续关注其内生增长引擎的强化以及后续外延扩张的布局,不排除未来引入优质的战略投资者。宏源证券
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开元仪器（300338 股吧,行情,资讯,主力买卖）:订单不断,公司将成燃料智能化市场最受益标的
事件:公司发布关于燃料智能管控系统产品推广进展情况公告:截止2014年8月18日,公司已经分别收获23家单位涉及燃料智能管控的订单,涉及订单总金额7458.52万元,其中已签合同金额为5796.45万元,已中标未签合同金额为1662.07万元,分属于国电、华电、大唐、华能、中电投等集团单位。
订单数量和范围超市场预期。由于订单项目金额等因素,公司一直未及时公布订单情况进展。本次公告,公司在燃料智能管控系统产品订单的数量和范围上均超出市场预期。华能集团、大唐集团和中电投集团的中标订单情况均为首次披露,且公司收获23家单位的订单也超出此前市场15-17家的预期。
公司或将成为燃料智能化市场最受益标的。粗略统计,目前已开展燃料智能化项目招标的单位30余家,公司项目中标的渗透率达到70%左右。从合同金额分析,公司收获23家单位订单设计总金额7459万元(包括已签订合同项目金额5797万元+已中标未签合同项目金额1662万元),假设全部已招标30余家单位的燃料智能化项目总金额约4.5亿元,则公司已中标合同金额占比约17%。公司在技术、经验、资金面以及产能等方面综合实力领先,看好公司拿单能力,公司或将成为燃料智能化市场最受益标的。申银万国
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