编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
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友谊股份（600827 股吧,行情,资讯,主力买卖）百货业务经营稳定，联华超市继续下滑
结论与建议：
公司上半年净利润同比下滑3.27%，主要是联华超市净利下降5 成，百货业务利润小幅增长4.9%。公司百货业务经营稳定，物业价值较高，股息回报率稳定，作为上海国资委旗下优质竞争性资产，未来有望率先实施国资改革，维持公司买入评级。
经营情况：公司2014 上半年实现营收265.88 亿元，YOY 下降2.03%，2季度单季实现营收118.21 亿元，YOY 下降0.18%。公司在华东、华北和华南地区收入分别下降3.82%，5.26%、7.64%和5.44%，由于收购武汉百联奥特莱斯51%的股权使得华中地区的收入增长了181.4%。上半年公司实现净利润7.15 亿元，YOY 减少3.27%，其中2Q 净利润2.99 亿元，YOY减少17%。上半年公司毛利提高了0.55 个百分点至21.91%，期间费用率提高了0.79 个百分点至17.05%。
百货业务：经营情况：上半年实现营收91.15 亿元，YOY 下降0.35%；毛利率提高了0.76 个百分点至17.6%；净利润约6.3 亿元，YOY 增长4.9%，在好于全行业普遍下滑的整体水准。门店情况：上半年公司完成对于收购武汉奥特莱斯工作，此外世博源商业广场购物中心二期开业。未来的储备项目方面有南京奥特莱斯、江阴和川沙购物中心等，公司计画近几年每年新增奥特莱斯和购物中心门店各1-2 家。
联华超市：经营情况：联华超市上半年营收150.23 亿元，YOY 下降3.7%，同店
销售下降5.37%；毛利率达14.44%，同比增长0.26 个百分点；净利润0.98 亿元，YOY 下降51.1%，利润下降主要缘于销售额的下降和管理费用提高。2 季度单季营收61.1 亿元，下降2.24%；当季亏损222 万元，而去年同期公司盈利0.98 亿元。门店情况：截至上半年公司共拥有门店4412 家，相比年初减少118 家，其中大型超市157 家，净增加1 家；标超2433 家，净减少36 家；便利店1822 家，净减少83 家；联华标超和快客门店本期均出现净减少。联华超市受到竞争加剧、成本提高等问题影响，近几出现利润持续下降状况，公司通过调整门店以改善经营，鉴于去年下半年亏损1.38 亿元，基数较低，全年降幅预计将收窄。
盈利预测：预计2014 和2015 年公司实现净利润10.26 和11.55 亿元，YoY 减少0.9%和增长12.5%，EPS 分别为0.596 元、0.671 元，A 股P/E为20.9 和18.5 倍，B 股P/E 为13.1 和11.6 倍。公司拥有物业面积260万，其中自有物业140 万平米，大部分处于上海市核心商业区，保守重估价值300 亿元，高于目前200 亿元的总市值。公司百货部分经营稳定，物业价值较高，股息率稳定，作为上海国资委旗下优质竞争性资产，未来有望率先实施国资改革，深入挖掘公司潜在利润(公司期间费用率17.5%，高于行业平均14%的水准)，维持公司买入评级。(群益证券 张露)
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广联达（002410 股吧,行情,资讯,主力买卖）领先中国，面向全球的建筑行业信息化龙头
工具类产品推陈出新，管理类产品稳步推进
公司工具类产品新品不断，收入占比不断提升，早期集中在招投标领域，现扩展到施工阶段，未来将贯穿整个工程项目的生命周期。受益于建筑行业信息化，预计工具类软件产品未来三年复合年均增长率约为30%。项目管理类软件是公司战略重点，目前处于标准化阶段，标准化完成后在全国大范围推广。
造价信息业务是重要看点，市场拓展加速进行
材价服务类产品是公司新业务，主要包括广材网、广材数据包、广材助手、《广材信息》以及无忧询价。2014 年业绩继续保持高速增长态势，材价信息服务新增市场区域14 个，上半年实现收入超过2800 万元，同比增长185.56%。同时，公司指标信息系列产品也在进行积极探索，下半年进一步推广是大概率事件。
垂直电商平台潜力巨大，供应链金融加速落地
公司电商平台目前处于招商阶段，其盈利模式多元，主要包括会员费收入、交易佣金、乙方的店铺租金、资金息差、广告收入等，市场潜力巨大。供应链金融融资是电商平台的重要功能，由此而带来的资金息差是平台收入的重要来源。公司积极布局供应链金融领域，目前已形成"银行贷款+商业保理+小额贷款"的业务布局，融资服务布局已渐完善，未来持续贡献收入是大概率事件。
品牌、渠道以及技术实力确保公司处于绝对领先地位
公司品牌优势明显，成立以来获得行业众多知名荣誉，用户的认可度和关注度、以及产品销量均远高于行业内其他企业；公司线下网络已覆盖全国，同时网上商城业已开通，线上线下渠道覆盖完善；公司重视技术研发，研发支出占公司营业收入比例高达21.3%，在同类软件公司中处于领先地位，公司新品不断，市场竞争力极强。
重申"强烈推荐"评级，目标价34.5 元
暂不考虑电商平台收入贡献，我们预计公司14-16 年EPS 分别为0.85、1.15和1.53 元。考虑到建筑行业信息化市场空间巨大以及公司垂直电商平台极具增长潜力，我们认为公司股价仍存在上涨空间，给予"强烈推荐"评级，目标价34.5元，对应15 年约30 倍PE。(平安证券 符健)
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金风科技（002202 股吧,行情,资讯,主力买卖）定增点评：定增实施员工持股计画，利好公司长远发展
结论与建议：
公司今日发布定增预案，拟以8.87元/股的发行价格，向公司高管及员工非公开发行4095.30万股。通过此次定向发行实现员工持股计画，一方面有利于激励管理层及员工积极性；另一方面此次募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，改善短期偿债压力。公司风机、风电场开发并举，随着风机价格与风电场不断投产，作为国内最具竞争力的风电全生命周期开发企业，未来盈利水准有望继续大幅提升，值得重点关注。
预计公司14、15年分别实现营收171.63亿元(YOY+39.4%)、218.75亿元(YOY+27.5%)，实现净利润17.21亿元(YOY+302.4%)、22.70亿元(YOY+31.9%)，EPS0.64、0.84元，当前股价对应14、15年动态PE 为17X、13X，公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显，维持"买入"建议，目标价15.00元(2015年动态PE18X)；H股股价对应14、15年动态PE 15X、11X，同样给予"买入"建议，目标价16.00HK$(对应15年动态PE15X)
正面激励员工，利好公司发展：公司此次面向重要高层管理人员和公司员工的定增实现员工持股计画，有利于激励员工，充分发挥工作人员的主观能动性，利好公司发展。此外锁定期3 年，充分表明员工对公司发展信心，支持公司发展战略。
发行资金改善短期偿债压力：本次拟募集资金总额预计约为3.63 亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金。本次非公开发行完成后，公司模拟资产负债率预计下降0.61pct 至62.04%；募集资金用于补充流动资金，将有利于改善公司的短期偿债能力。
H1 毛利率大幅回升，全年业绩超预期成定局：公司H1 综合毛利率30.7%，同比提升11.8pct，主要是由于风机及零部件毛利率(26.4%)同比提升10.2pct。风机毛利率大幅提升在于风机价格回升与成本下降。受益风机盈利的大幅提升，公司Q1-3 净利润指引中预计净利润同比增长500-550%，全年业绩超预期成定局。
在手订单饱满，市场份额领先：截至14 年6 月30 日，公司在手总订单8.90GW，较去年同期增加0.8GW，并再创历史新高。公司是风机制造标杆企业，13 年公司国内市占率23%，较第二名领先14 个百分点；14H1公司出货量942MW，预计市场份额20%，下半年是出货高峰，全年预计对外销售风机3.5~3.8GW，加上对自身风电场0.7-1.0GW 装机预计，全年市占率将突破25%，进一步确立王者地位。
加大风电运营投入，提升盈利能力：截止H1，公司风电场专案累计装机容量1844.5MW，其中权益装机容量1422.45MW；在建风电场专案累计装机容量451MW，其中权益装机容量446.05MW。公司上半年投运权益风电装机0.6GW，下半年预计能新投运风场装机0.3GW。基于公司全生命周期开发理念，未来公司将加大对风电场运营的投入，预计14、15 年分别新增风电场1GW，风电场运营毛利率(60-70%)远高于风机及零部件毛利率(20-25%)风电场运营加大有利于提升盈利能力和估值水准。
盈利预测：预计公司14、15 年分别实现营收171.63 亿元(YOY+39.4%)、218.75 亿元(YOY+27.5%)，实现净利润17.21 亿元(YOY+302.4%)、22.70亿元(YOY+31.9%)，EPS0.64、0.84 元，当前股价对应14、15 年动态PE 为17X、13X，公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显，维持"买入＂建议，目标价15.00 元(2015 年动态PE18X)；H 股股价对应14、15 年动态PE 15X、11X，同样给予"买入＂建议，目标价16.00HK$(对应15 年动态PE15X)(群益证券 赖燊生)
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华东电脑（600850 股吧,行情,资讯,主力买卖）实施″航母战略″ 打造行业国资龙头
国内 IT 行业首家上市公司，主营业务是面向IT 基础设施的系统集成和专业服务、IT 产品增值销售、智能建筑与数据中心。公司大股东华东计算机所是中国电子科技集团下属全资子公司，是国内唯一的覆盖自主基础软件，嵌入式系统及网络通信关键芯片、军用计算机产品线的专业研究所。公司是上海收入规模最大的A 股IT 上市公司，也是其中市值最大的国企。
公司在国企股权激励改革上率先破冰。公司与同属中国电子科技集团的太极股份于今年7 月均推出了股权激励方案。公司此次股权激励计划更偏向于覆盖更多内部核心骨干，意在充分激发员工的创造力和干劲，自下而上的释放出企业的活力。
公司资产整合加速疾行。2012 年6 月，大股东旗下原本拟上市的华讯网络注入公司。2014 年，公司公告华东所旗下华宇电子、柏飞电子、华存数据和华讯网存将注入公司。其中，柏飞电子是国产化先锋。在我国商用大飞机国产替换化过程中，柏飞电子是C919 的计算模块和控制模块供货商。公司资本整合成效显着，其主要原因是，公司的资本整合是建立在整个集团协调发展下的内部资源整合，协同效应更强，且合并之后的整合风险更小。
集团内部资源丰富优质资产有望不断注入。公司管理层对于资源整合有着明确清晰的战略。公司董事长旗下尚未注入上市公司的优质资产包括华东计算所本部的军工业务，以及电科软信和普华软件。其中：1、华东计算所军品线及其他相关业务收入预计在10 亿元以上，净利润在1 亿元左右；2、电科软信的规划是"以500 亿为目标，成为国内卓越、世界一流的软件与信息服务集团企业"；3、普华软件与中国软件各拥有国产操作系统龙头中标软件一半的股权，同时其作为第一大股东参股了国产数据库软件龙头人大金仓，参考中国软件，其市值空间至少100 亿元。
投资建议：假设柏飞电子、华讯网存、华存数据的资产注入顺利完成，考虑三家公司并表，预计2014-2015 年备考EPS 分别为1.00、1.31 元，对应PE 分别为31.1、23.7。公司业绩增长确定，估值具有很高的安全边际。考虑到未来资产整合的巨大想象空间，首次给予"买入-A"评级，目标价45.85元，对应2015 年35 倍PE。(安信证券 胡又文)
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苏交科（300284 股吧,行情,资讯,主力买卖）定增方案点评：管理层认购定增，多元创新正当时
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管理层集体认购定增，发展决心与执行力超市场预期。苏交科9月14 日公告：公司拟发行不超0.46 亿股募集3.74 亿元，其中董事长与总经理认购56%，其余11 名董监高认购剩余部分。在苏交科进入战略多元与转型升级的关键期，本次定增将为公司带来充沛资金、加强发展凝聚力，有利于多元化并购的顺利展开。维持2014/15 年EPS 预测0.51、0.66 元，考虑本次定增显着利好，给予14 年30 倍PE，上调目标价至15 元(原13 元)。
本次定增激励有望带来充分利好的效果，锁定3 年打开持续发展空间。本次定增及员工持股计划有望带来：1)补充公司流动资金3.7 亿，有助于项目承揽以及现金并购。2)提升员工持股比例，加强发展凝聚力，防止后续外延式收购带来管理层股权摊薄过多。3)预计市场将积极反应本次定增，若定增后估值显着提升，有助于跨领域外延发展战略的顺利实施。
转型经济背景下并购盛宴，苏交科相关多元的跨跨领域获得良好时机。并购盛宴在2014 年已经打开，而建筑板块中最具备并购经验与多元机遇的就是苏交科。公司主营交通道路规划设计保持稳定增长，在14 年淮交院与厦门市政院的并购下预计业绩增速超30%；智能交通、环保行业迎来快速发展期，公司子公司苏科畅联在智能交通具备天生优势与业务经验，交科能源做好环保节能端储备。我们预计公司在环保领域的跨领域进程已经进入到了实质性运作阶段，2014 年4 季度后将打开创新空间。
风险提升：交通运输主业增速下滑，外延并购整合不顺利。(国泰君安 张琨)
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和佳股份（300273 股吧,行情,资讯,主力买卖）紧贴医院需求，平台型公司将享受高增长
公司简介：公司有肿瘤微创治疗设备、医用分子筛制氧设备及工程、信息化建设、血液净化四大业务，并依托在肿瘤微创治疗和医用制氧领域的技术优势和丰富的渠道资源，成为上述领域内的综合解决方案提供商。
看好公司理由
行业需求旺盛：县级及以上医院设备采购及医院建设空间大，行业景气度高，未来三年都能保持较高增速。肿瘤微创市场存量空间200 亿以上，制氧设备及工程存量空间180 亿以上，大单市场每年新增市场300 亿。
公司是直销的平台型公司：公司深耕渠道，对医院需求敏感，已成为牢牢掌握县级医院渠道的平台型公司，未来将核心受益于县级及以上医院的需求爆发。公司在销售队伍上采取了自建的手段。公司现有销售人员超过500人，基本覆盖了全国，对于终端渠道的掌控力强。
公司的产品线在不断增加：公司未来将通过收购和自主研发逐渐扩充产品线，在现有平台实现销售。
对市场分歧的分析
公司08-10年应收账较少，经营现金流净额稳定，近年公司应收账款大幅增加，较收入增速快，经营性现金流净额减少，引起市场较大关注，我们认为这是公司销售和回款模式改变带来的必然结果。10年前，公司多引入第三方融资租赁，消化了大量应收款。11、12年公司上市后资金变宽裕，与第三方租赁合作减少，同时公司适当调整销售政策，对部分信誉好、有长期合作潜力的客户放宽了信用期限，这导致应收账款大幅增加。此后随着13年公司自设融资租赁子公司，大单项目增加和营业收入增加，公司应收账款和其他应收款同时增加。我们认为公司只要能持续筹资就不用过于担忧。1、公司在二级市场具备股权债权等融资能力。2、公司可以将资产证券化。3、公司在签订大单合同时，大多会直接引入银行一起合作洽谈。4、近期公司公告增发项目，将进一步充裕公司的资金。5、融资租赁公司本身具备筹资能力。市场对于可能出现的违约风险也有担忧，我们认为一方面公司风险把控较好，一方面公司与医院长期合作，如持续与公司做新产品新项目，或者参与医院运营等。从历史看，公司过去未发生违约事件，我们认为公司风险较可控。
估值与评级
我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.43 元、0.61 元和0.83 元，享受县级医院改革制度红利公司三年复合增长率40%，给予15 年40 倍市盈率，目标价24.40 元，短期给予增持评级，长期给予买入评级。
风险提示：项目违约风险，资金流动性风险(光大证券 江维娜)
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晶方科技（603005 股吧,行情,资讯,主力买卖）:掌握先进封装制程 下游市场空间巨大
集成电路封装环节占整个IC 产业链的成本比重逐步上升,未来的封装技术将向着体积越来越小,电气性能越来越好,集成度越来越高的方向发展。后摩尔时代,以TSV 为核心的3D 封装将打破传统平面封装概念,成为突破摩尔瓶颈的主要技术方向。公司所掌握的WLCSP 封装是当前最成熟的TSV 平台,作为全球唯一12 寸WLCSP 封装量产服务提供商,公司将充分受益下游的强劲需求。
CIS 芯片高清化利好12 英寸晶圆级封装,公司具备先发优势
随着摄像头高像素占比的持续提升,未来5M 乃至8M CMOS 将成为主流。
从经济角度考虑,5M 以上CMOS 芯片的CSP 封装使用12 寸晶圆切割更为合适,公司是目前全球唯一12 寸WLCSP 封装量产服务提供商,在12 寸晶圆级封装领域取得先发优势,良率也已达到99%,未来必将充分受益摄像头高清化所带来的强劲需求。
指纹识别市场即将快速启动
继苹果、HTC 及三星之后,魅族、华为、小米等中国大陆一线手机品牌厂,也预计于今年下半年起陆续发布配备指纹辨识功能的高阶机种。从安全性和易用性两方面考虑,指纹识别将成为实现移动支付的最佳方案。在移动支付大发展的背景下,指纹识别有望成为未来手机的标配功能。13~15 年市场快速启动,复合增长率高达190%。
公司正步入高速成长期
公司手握先进封装制程,下游市场空间巨大,业绩即将步入高速成长期。我们预计14~16 年公司净利润分别为209/281/376 百万元,对应EPS 分别为0.92/1.24/1.66 元。考虑到公司品种的稀缺性以及未来三年业绩成长的确定性,给予公司15 年40 倍PE,对应合理估值50 元,我们首次给予公司“推荐”评级。国信证券
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渤海轮渡（603167 股吧,行情,资讯,主力买卖）:邮轮第一股 打造中国的“嘉年华”
渤海湾市场客滚运输龙头企业--稳健增长,贡献稳定现金流
公司深耕渤海湾客滚运输十几年,船舶运能、性能均处于领先地位,2013年烟连区域车客运输市场份额高达60%,龙头地位稳固,2015年公司新造两艘大船将投入运营,整体运能和性能进一步提升。
国家振兴东北经济区有望持续拉动渤海湾客滚运输需求,且公司有可能通过移动互联网售票等手段有望进一步控制成本,预计公司客滚船业务盈利将持续稳健增长,贡献稳定的业绩和每年3亿元以上的经营净现金流。
立足主业,转型升级发展邮轮产业
依托稳健的客滚运输主业,顺应交通部鼓励航运企业转型升级的指导意见以及公司上市以来的发展战略,通过收购二手船成功转型进入邮轮产业,渤海邮轮成为国内首个独立运营的中资邮轮公司,在政策的支持下,公司未来有望成为的区域邮轮龙头企业。
中国邮轮市场进入爆发增长期,渤海邮轮有望成为中国的“嘉年华”
伴随着休闲游、出境游持续高增长,中国邮轮旅游进入爆发增长期。邮轮旅游以其高性价比、舒适轻松的跨境旅游、休闲免税购物、公海博彩等项目正在逐步引起中国游客的极大兴趣。2013年,上海、天津两港邮轮旅客接待量相比12年都实现了翻番,足见行业成长之迅速。
渤海邮轮通过差异化经营战略和营销策略,借助“以消费为盈利点”,以“中低端+精品商务”的市场定位有望获取稳定的利基--深耕本土市场需求,提供本土化邮轮服务,以国人消费习惯打造精品免税购物城和娱乐城。
公司邮轮产业成长路线与邮轮行业龙头“嘉年华”崛起路线相似,随着经营管理经营的提升后续公司有望通过收购二手邮轮、受托管理邮轮等方式实现快速成长,打造区域邮轮龙头企业,成为中国的“嘉年华”。
看好公司邮轮业务成长性,给予“买入”评级
仅考虑客滚运输主业和“中华泰山号”邮轮经营业绩,我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.50元/股,0.65元/股和0.71元/股,如果按照公司计划后续运营邮轮再增加3-5艘,业绩存在进一步大幅向上修正的可能。参照可比上市公司海峡股份/世纪游轮/宜昌交运以及国际邮轮上市公司的估值水平,我们给予公司目标价19.5元,对应2015年EPS 30倍PE。广发证券
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辉隆股份（002556 股吧,行情,资讯,主力买卖）:处在业务与盈利的拐点
业务拓展为三个板块,盈利能力将持续提升:公司近年处在业务与盈利的拐点。从业务构成来说,公司由之前的单一农资流通业务横向延伸,初步构成目前农资、农业与工业生产三大业务板块;从盈利空间来看,公司农资连锁业务将逐步转型升级,且之前普通单质肥为主导的产品结构也将发生转变。
渠道强大,盈利能力未能完全显现:公司深耕农资连锁领域多年,截止2013年底在主要农业和农资消费大省建立了连锁配送中心78家,加盟店2873家,初步形成了辐射全国的连锁经营网络。但由于产品结构等原因,盈利水平较低,渠道优势未能完全显现。
通过产品结构调整提升盈利能力:目前公司销售收入中70%为化肥业务(大部分为单质肥),近年将所有改变:首先,农药的销售规模及比例将不断提升,盈利能力也将随之向好。其次,公司复合肥项目相继投产,未来自身将具备水溶肥等高端产品生产与销售能力;再次,普通单质肥的销售规模将有所下降,避免之前的增收不增利情况。长城证券
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雷柏科技（002577 股吧,行情,资讯,主力买卖）:牵手百度,与巨头共舞
与百度合作,充分彰显公司实力,打开想象空间。百度是最大的搜索引擎互联网服务公司,拥有丰富的线上资源和互联网全产业链布局,雷柏科技作为国内领先的无线外设企业,正在向智能家庭娱乐转型,与百度的合作,充分彰显出公司在智能硬件领域的实力,同时,双方合作空间大,有望构建智能硬件生态圈,实现强强联合。
产品协同将实现硬件产品的互联网化和线上流量的线下变现,形成智能硬件生态圈。双方长期合作空间大,近期有望较快实现落地。产品上,雷柏获百度授权将采用百度先进的互联网技术、应用和服务,应用在中国大陆地区(不包括港澳台地区)上市指定型号的数码选件、智能终端及移动娱乐产品。如雷柏科技的键盘、鼠标与百度wifi等结合,雷柏科技的音响、耳机与百度音乐合作等实现硬件产品的互联网化和线上流量的线下变现。
IP协同和品牌协同将实现资源共享,双方可利用各自优势资源实现品牌的相互宣传。雷柏获得百度免费在中国大陆范围内对双方合作内容进行宣传推广,包括 Baidu Inside官网等,同时雷柏在授权产品上也将标识百度商标,双方可利用各自的品牌优势互为推广宣传;同时,雷柏旗下的乐汇科技具备良好的游戏研发实力和IP资源,可与百度实现IP协同。
维持“推荐”评级。预测雷柏科技2014-2016年归属母公司净利润1.31亿、1.89亿和2.69亿元,每股收益分别为0.46元、0.67元和0.95元,对应当前股价市盈率分别为59.2x、40.7x和28.7x,考虑到公司正处于转型拐点期,转型进入的家庭互联网娱乐领域空间广阔,下半年跨国巨头进入国内电视游戏行业和公司智盒新模块的持续发布有望带来股价催化剂,维持“推荐”评级。国联证券
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