黑色系商品行情下半年依旧看好 钢价存上涨良机

商品市场短暂变脸，周期题材逆势来袭，业内人士预计

下半年黑色系行情依旧看好

全面跟踪国内商品走势的文华商品指数昨日结束了连续7个交易日的上涨态势，下跌1.63%至143.94点，但豆粕、菜粕期货仍处于领涨地位。

在业内人士看来，商品昨日的短暂变脸仍没法掩盖周期的力量。近期以钢铁、煤炭、农林等为代表的周期题材先后启动，不断给市场带来惊喜。在基本面支撑下，下半年黑色系商品行情依旧看好。

黑色板块：

钢价存阶段性上涨机会

申万行业指数显示，6月15日至7月4日，钢铁指数上涨5.87%，跑赢了同期沪深300指数和上证50指数。从个股来看，八一钢铁(11.29 +3.01%)、方大特钢(8.57 +0.35%)涨幅分别高达35.14%和21.31%，南钢股份(3.87 +1.04%)、马钢股份(3.94 +2.34%)涨幅都超过15%。

相关的商品板块也呈现强势上涨格局。根据文华财经统计显示，工业品期货指数6月份结束了4连阴走势，环比上涨7.69%。其中，煤炭板块指数涨幅高达17.59%，螺纹指数涨幅为8.10%。

在业内看来，黑色系商品和相关概念股的逆袭与基本面密切相关。其中，去产能是今年以来黑色系板块的永恒主题。6月30日是我国要求彻底取缔“地条钢”的“大限”。卓创资讯分析师于明静表示，“地条钢”企业关停，钢铁行业去产能实际效果更加明显，对改善行业供需关系、提升业内企业盈利能力有积极影响。 “这一部分产能缺口对今年钢价也形成了有力支撑，市场对钢材行业的预期持续上升，金融资本流向期货市场和贸易商的热情增加，下半年钢价不乏阶段性上涨机会。”于明静说。

除了钢厂调价，煤炭企业也蓄势待发。上证报记者从业内获悉，近日，山东、河北、山西、内蒙古的多数焦化厂正在酝酿第二波涨价，部分地区焦煤亦有探涨迹象。

农业板块：

油粕将维持强势

除了黑色系商品和相关概念股表现突出，农业概念股和农业板块商品近期也呈现逆市上涨势头。

申万行业指数显示，6月15日至7月4日，农林牧渔指数上涨2.05%。农业细分行业指数中，林业上涨7.37%，种植业和饲料分别上涨3.90%和3.82%。个股方面，天马科技(17.30 +2.85%)涨幅高达17.70%，冠农股份(8.03 -0.74%)、新五丰(6.48 -1.82%)、通威股份(5.91 -2.48%)等个股涨幅都超过10%。

商品期货市场中，农产品期货涨幅不如工业品期货，农产品指数6月涨幅仅为2.89%。不过，最近一周，以粕类期货为代表的农产品期货却强势来袭。菜粕和豆粕指数本周以来涨幅纷纷超过5%。

对此，上海神凯投资管理有限公司投研总监高艳滨对上证报记者表示，最近油粕的反弹是由于美国公布的报告数据低于市场预期，原本市场预计美国大豆种植面积和库存都明显增加，但数据却表明市场过于悲观，因而出现了价格修复。加上基金净空持仓过重，出现反弹，迫使部分空头砍仓，进而更进一步刺激了美豆和油粕的行情。