美晨科技 300237：业绩符合预期，园林汽配齐发力将维持高增长

　　美晨科技 300237：业绩符合预期，园林汽配齐发力将维持高增长 下面跟着小编一起去了解一下吧~

　　研究机构：国金证券 分析师：黄俊伟 撰写日期：2017-08-30

　　完善生态环保布局进军？园林+文旅”，PPP订单充足保障继续高增：1）公司持续扩张完善园林布局：公司2017年2月收购武汉法雅园林，集苗木、设计与施工业务于一体，完善园林业务全产业链，增强园林竞争优势;2）文旅前景可期公司厉兵秣马：据国家旅游局预计，2017年国内旅游收入将达到4.4万亿元，同比增长12.5%，2017公司与多地政府开展大量文化旅游园林项目，建立深度战略合作伙伴，或将成为新的增长极;3）根据中报数据，赛石园林Q2末已签未完工订单38.9亿，已中标未签约订单2.4亿，在手订单充足业绩继续高增有保障。

　　汽配业务稳步增长可期，？互联网+”拉开转型序幕：1）汽车销售稳定汽配业务稳步扩张：2017年H1汽车生产1352万辆（+4.6%）稳步增长，公司传统汽车配件业务随之稳步发展，乘用车销售额增速提升，由于主要客户陕西重汽、福田汽车带来的订单稳定，汽配业务稳步增长有保障;2）公司增资云中歌，借助其旗下汽配B2B供应链平台品牌“汽配1号”进入互联网+汽车后市场领域，进一步提升自身综合实力，为实现“互联网+实业+金融”转型奠定基础。

　　投资建议

　　我们维持买入评级，预计公司17/18年EPS为0.79/1.17元，给予公司6-12个月23元目标价位，对应2017年PE估值29倍。

　　风险提示

　　PPP落地不及预期，业绩增长不及预期，解禁风险，宏观经济政策风险等。