渤海轮渡 新消息：利益绑定利好长期发展 强烈推荐评级

　　渤海轮渡最新消息：利益绑定利好长期发展 强烈推荐评级

　　东兴证券

　　事件：

　　7月10日渤海轮渡发布公告，公司收到辽宁省省国资委下发的《关于开展员工持股试点的通知》。《通知》要求入选企业应根据试点政策要求，抓紧制定完善持股方案和员工股权管理规则等制度，按照规定程序履行企业内部决策程序后报主管部门审核，要求于2017年底前，试点企业要完成持股方案。

　　主要观点：

　　我们认为通过开展员工持股有利于进一步优化公司的股权结构、改善公司治理机制，有利于激发核心骨干员工的主动性、创造性，实现员工利益与公司长远利益长期统一，促进公司持续健康的发展。

　　我们认为公司受益于公路治超和内贸需求反弹，2017年业绩有望延续高增长态势。公司与深国际合作延伸多式联运业务，合资公司打开新的增长空间。预计公司17-19年EPS分别为0.78、0.89、0.96，对应P/E为14X、12X、11X，维持，“强烈推荐”评级。

　　风险提示：

　　经济大幅下行，东北亚政治局势升级。