沱牌舍得行情分析：沱牌舍得多少钱一瓶？沱牌舍得目标价是多少

　　沱牌舍得主导产品“沱牌曲酒”是中国名酒和四川白酒酿造业的“六朵金花”之一，品牌力卓越。公司2015 年易主天洋集团，2015 年报表显示公司销售费用率和管理费用率均处于行业较高水平，2016 年的销售费用率为21.76%，管理费用率为15%，与民营机制的洋河、口子窖、迎驾贡酒等企业相距甚远。

　　近日，公司根据证监会再融资新规，发布了定增预案的修订案，定增落地后，大股东天洋集团实际持股比例将由29.85%上升至41.54%，大股东经营动力和业绩释放动力都将增强，司净利率水平有望提高至20%以上。

　　我们认为公司核心产品处于消费升级最为受益的次高端价格带，目前聚焦高端以及扁平化策略实施顺利，市场拓展方面具有较大空间。

　　经测算，预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.67、1.03 和1.39元，YOY 分别为180%、55%和35%。同业可比公司2017 年PE 平均为32 倍，给予公司一定的估值溢价，根据2017 年40-45 倍的PE 估值水平，对应目标价26.8-30.2 元，首次覆盖给予“买入”评级。